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《盤前》清明節長假賣壓 台股驚驚漲

  • 工商時報 梅中和

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台股本周僅有兩個交易日,即進入清明節五天連假的休市期,依歷史經驗觀察,長假前多有源自丙種結算、短線帽客獲利回吐等賣壓打擊,加上當日冲銷盛行,使盤勢在高檔震盪難免。

不過,全球景氣持穩復甦,上市、櫃企業獲利呈增長趨勢,加上政策面作多意願不減,市場資金仍豐沛,而中美貿易戰在六月底之前,因雙方各具轉圜空間,致全面開戰態勢趨緩,且朝鮮半島也邁向無核化之和平架構發展等誘因,多使短期盤勢具震盪趨堅,驚驚漲格局。

此外,近期具題材中小型股普被法人、大股東、主力群與業內實戶等積極卡位,因此,檯面上強者恆強個股似逐漸百花齊放,包括原物料看漲如被動元件、矽晶圓、利基型DRAM、鋼構、紙漿、水泥等相關概念股,值持續追蹤。

另不,具未來明星業契機者,包括5G行動通訊、AI物機網與機器人、大數據、3D感測、電動車之汽車電子等相關供應鏈,逢低布局的波段行情,也值注意。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.家族事業可以繼承,工作也可以。壽險業為強化業務戰力、推動組織年輕化,都有二代接班培訓計畫,即讓已耳濡目染的業務員子女接受訓練後,承接父母的客源或工作,國泰人壽、新光人壽、中國人壽及台灣人壽即統計其業務員二代進入公司人數,已逾3,865人,收入亦能打敗22K。

2.區塊鏈(blockchain)技術開始被大量應用在各行各業。基於區塊鏈的去中心化資訊儲存特性,每個儲存點都要搭載DRAM協助運算,龐大需求將導致DRAM市場持續供不應求,南亞科(2408)將直接受惠。

3.中美貿易戰風波未平,外資券商主管說,台股眼前面臨重要考驗:不確定因素還沒完全落幕,時序又進入電子傳統淡季,國際資金動向將主導台股第2季行情。外資研究機構3方向同步出招,力圖「把錢留下來」,助台股多頭延續士氣。

事實上,過去9個月裡,外資有7個月賣超台股,早就引起市場關注,外資圈本次祭3招:續看多績優大型股、開啟新兵股研究、啟動行銷之旅,拚將國際客戶資金黏在台灣,一方面增加自身業績,同時替台股引進資金活水。

4.時序進入4月,指數逼近11,000點,個股表現差異化大,也連帶使得選股操作難度高,投資名師多看好三大族群包括政策作多的風力發電、低基期的生技股,以及隨股利政策宣布,帶動高殖利率股加溫。

5.IC設計龍頭聯發科續獲外資青睞,股價即將突破波段高點,高盛證券、凱基投顧同步調高對聯發科財務預期,摩根士丹利、德意志證券更看好聯發科第2季業績將會令市場感到驚喜,外資圈將合理股價預期的共識,拉升至400元以上。

6.半導體設備材料廠家登(3680)去年營運表現不盡理想,但董事長邱銘乾對今年展望抱持樂觀看法,一是受惠於兩岸12吋晶圓廠新產能開出,12吋前開式晶圓傳送盒(300mm FOUP)大單陸續到手,二是極紫外光光罩盒(EUV Pod)最新版本已領先同業率先獲艾司摩爾(ASML)認證。法人預期家登EUV光罩盒下半年開始放量出貨,將明顯挹注營收。

7.受惠聚酯纖維、加工絲價格好轉,相關族群新纖(1409)、宏洲(1413)、宏益(1452)、集盛(1455)、宜進(1457)等個股去年毛利率、營益率及純益率三升,在景氣回溫、國外大廠停產,加上大陸供給在當地嚴稽環保下受到控制,今年來聚酯相關產品價格仍比去年處於相對高檔,市場預期,國內聚酯、加工絲廠今年營運仍有看頭,成長性高。

8.工控記憶體模組廠宜鼎(5289)去年獲利賺逾1個股本,每股淨利大賺10.86元,董事會決議今年每普通股擬配發6元股利。宜鼎宣布推出獨家韌體技術RECLine並搭配宜鼎固態硬碟(SSD),可解決安全監控市場最常發生的影像掉格(frame loss)問題,強攻正在快速起飛的智慧城市與智慧工廠應用。

9.櫃買中心史上最大海外法人說明會,將在下周四(12日)於香港登場。櫃買中心結合群益金鼎證券及外資顧問機構寬量國際,帶領穩懋等17家總市值逾3,000億元公司向外資招手。

10.去年以來半導體零組件缺貨消息不斷,從價格止跌回升的記憶體,到極久未出現供給緊張的微控制器(MCU)全都求過於供。法人看好,IC通路商文曄(3036)今年今年搭上記憶體及MCU缺貨列車,有機會推升今年營收再拚成長。

11.近日來雖大陸鋼市遇到一些回檔亂流,但伴隨大陸持續推動減產計畫,且政府攜手業界持續與美方協調,希望在4月底前能突破高關稅障礙,爭取豁免,擺脫外銷夢魘,鋼鐵股營運可期。

再加上政府擬擴大內需投資,若能順利推動,則去年營運普遍好轉的中鋼(2002)、中鴻(2014)、美亞(2020)、盛餘(2023)、大成鋼(2027)、新光鋼(2031)及允強(2034)等潛力族群,今年營運表現,有機會更上一層樓。

12.中裕(4147)愛滋新藥獲美上市許可、益安(6499)創新醫材成功授權,大大加持生醫產業能量,吸引資金回籠,業績股在法說會持續報佳音下,更成領頭羊,法人預期今年營收年增率看增五成的晟德(4123)、去年股利高於EPS的麗豐-KY(4137)、華廣(4737)、醫揚(6569)和豐華(6553),進軍美國學名藥市場有成的安成藥(4180)、美時(1795)、保瑞(6472 ),將持續吸睛。

13.繼大動作整併國內實體補習班之後,台灣文創類股王三貝德(8489)下一步將進軍家教市場,董事會決議通過在國內設立100%子公司「致勝先師教育」公司,三貝德總經理魏宏泰表示,新公司預計4月成立,資本額約700萬元,第一波鎖定國小四年級至國三生,從線上家教、到府家教兩路並進,搶攻這個年營收逾百億市場。

14.遊戲研發大廠智冠(5478)近期營運動能看旺,董事長王俊博指出,今年除了聚焦本業MyCard點數平台及經銷通路以外,也將擴大支付業務,同時透過推出自有遊戲產品拉抬全年動能。法人預估,若智冠旗下新遊戲推出,將有望帶動2018年獲利優於去年。

15.櫃買中心推出的「文化生活」業績發表會今日登場,包括亞洲最大商用烘培機廠商新麥(1580)、國內知名連鎖家具品牌詩肯(6195),及數位學習教育廠商三貝德(8489)3家同步舉辦。

這3家高獲利的傳產公司,去年EPS分別達11.01元、5.05元及8.01元,表現相當亮眼,而新麥及詩肯二家公司亦決定配發8.35元(其現金股利8元)、4元現金股利,現金配發率逾7成。

16.時序進入第2季,法人指出,過去第2季是傳統電子淡季,業績成長爆發力相對較弱,此時具營收成長爆發力的個股將逆勢突圍,建議從產業前景仍處供不應求狀況的DRAM族群為關注標的,如旺宏(2337)、南亞科(2408)等,並以權證進場操作,擴大槓桿效果。

17.隨著時序邁入4月,根據統計,近10年4月全球主要股市表現全數收紅,若以前十強來看,勝率都在6成以上,若用區域別來看則以亞股表現最為突出。

18.多元上市案上月31日拍板定案上路,開放「無獲利大型企業」不需要目的事業主管機關意見書,也能滿足申請上市門檻。目前興櫃263家企業中,大型無獲利企業可望優先適用,市場預期,最快今年底前有企業遞件。

19.多元上櫃方案大鬆綁,櫃買中心表示,凡企業符合三項條件,沒有獲利的公司亦能上櫃。

櫃買要規這些企業需符合近期淨值達6億元以上,且不低於股本三分之二;營業收入達20億元以上,較前年成長;近一年現金流量為正三大要素。

櫃買中心說,這些公司未達獲利門檻,現階段均未在興櫃掛牌,電商等產業是受惠族群。

20.黨政軍投資媒體大解禁!據了解,NCC委員針對黨政軍議題已達成共識,擬將目前黨政軍投資媒體及廣電事業,從目前1股都不行,放寬至間接持股上限5%,並以「特別條款」鬆綁MOD的黨政軍管制,首度開放中華電信投資頻道節目、自製影視節目及自組頻道。

21.櫃買中心於31日召開上櫃指數股票型基金(ETF)標的指數資格認可審查會議,審查通過富邦投信申請以彭博指數服務公司(Bloomberg Index Services Limited)編製「彭博巴克萊10年期以上BBB美元息收公司債(中國除外)指數」及「彭博巴克萊優選1-5年高收益(中國除外)債券指數」為ETF追蹤標的之指數資格認可。

22.MSCI在6月將把大陸A股納入指數,不僅國際投資機構對陸股布局摩拳擦掌,投資人對陸股基金的詢問熱度也日益增溫,投信指出,目前市場看好A股納摩後可望複製過去台韓納摩的強勁資金行情,純度高的陸股基金易掌握「納摩行情」。

23.捷敏-KY(6525)為全球前三大功率半導體封測廠,受惠於MOSFET漲價效應與電動車對功率半導體需求強勁,去年獲利可望創新高,近期股價在法人買盤逐步回籠下,緩步向上盤堅。達邁(3645)同樣具有漲價效益題材,備受市場關注。

24.港交所開大門向台灣生技業招手,希望透過「市場換技術」帶動創新產業發展!據了解,港交所擬於10月公告,認證台灣TFDA的二期臨床新藥、審議委員會將納入台灣專家等鼓勵政策,吸引具潛力的台灣生技業前往香港創業版掛牌。

25.清明連假在即,本周僅有兩個交易日,預期在長假心理因素影響下,盤勢將呈現量縮整理格局,專家表示,投資人此時可透過權證短打操作,降低因連假期間國際股市動盪風險與減少時間價值損失,可留意台積電(2330)、群創(3481)等。

26.百略以93億元被收購,吸引國際私募基金和創投界來台尋寶,目標鎖定業界之首、獲利穩定,未來5年穩定配息的三大條件。新藥獲利王智擎、擁有4千家品牌店面的麗豐、保健品國際化最完整的大江,最被看好。

27.元大集團馬家第二代、華新麗華集團焦家媳婦馬維欣,自稱是家中的另類、最跳tone的一個,她從金融業轉進科技、文創業之後,下一步將跨足旅館餐飲業,預計明年上半年在信義計畫區開幕的「瀚寓」精品酒店(原佩芳大樓),是由她擔任董座的華新麗華旗下和鑫光電轉投資,創下科技業開旅館的先例。

28.金融科技浪潮下的壽險行銷大不同,國內大型壽險公司的業務員通路現在都在拚行動投保,公司則以大數據分析作為後勤支援前線,南山人壽指出,篩選不同客群後再行銷,生產力增加6~40倍;台壽則是挖出目標客群,再購率是一般客戶的2.5倍;中壽則表示主打保單的業績,會有3到6成來自系統推薦的客戶。

國內大型壽險公司都各自累積了數百萬名的客戶投保數據,再加上數十年的保單資訊,大家都在運用人工智慧(AI),自訂模組去進行大數據(Big Data)分析,選出目標客群名單,交給業務人員去行銷,提高精準度。

29.大陸O2O生活服務商「美團點評」與「滴滴打車」叫車服務業,近期在美團介入叫車行業後,雙方不僅掀起一波優惠戰,同時滴滴日前也宣布將正式進軍外賣業務,搶占美團外賣市場;雙方戰火升級。而昨(1)日,大陸網路傳出,美團與滴滴將暫停競爭業務,兩者進行合併,最快將在清明節前後宣布。

30.15家上市櫃金控公司去年獲利大爆發,全體15家金控稅後盈餘合計達2,971.56億元,創下歷史最高紀錄,其他金融業也獲利不錯,近期陸續公布的股利都相當誘人,出手相當大方,現金股息殖利率大致上都遠遠超過定存,而多家龍頭公司尚未公布,相當值得期待。

以目前公布的金融股股利當中,換算現金股息殖利率中,暫由國票金的6.37%領先,而中再保、永豐金、遠東銀、台中銀、合庫金、聯邦銀等,都有4%以上的水準。

31.因應高齡化趨勢,台灣企業積極投入生醫健康領域!不同於單一企業單領域耕耘,或是如鴻海、統一超商以雲端、通路的跨界檢測合作,台塑企業近年在王瑞瑜領軍下,以自身優越的一貫布局專業實力,成功紮實建置台灣健康一條龍照顧版圖。

32.VR頭戴裝置才迎接完元年,2017年出貨量即衰退,不過市場調查機構IDC預期,隨著宏達電、Oculus等品牌推出VR一體機、微軟率領PC業者以MR裝置殺入市場帶動下,今年不僅VR裝置出貨量將出現明顯反彈,AR與VR頭戴裝置合計出貨量更將達1,240萬台,比去年大增48.5%。

33.任天堂Switch加入,讓遊戲機市場去年起了極大變化,研調機構IHS預期,Switch今年有機會擠下微軟,成為遊戲機二哥。法人圈認為,Switch開賣一年來總銷售量可望超越1,500萬台,今年在改版機種及新遊戲催化下,全年銷售量甚至有突破2,000萬台的實力。

法人看好,在任天堂Switch銷售量不斷衝刺下,半導體供應鏈瑞昱、原相、立積及旺宏業績可望隨之成長。

(B)利空消息:

1.路透引述2位印度官員說法指出,印度電子資訊技術部有意針對智慧型手機進口電路板(PCB)課徵10%關稅,藉此提升國內製造實力,這也是該國政府推動電子產業在印度生產的最新規劃。

2.國貿局昨(1)日指出,土耳其公告對減壓閥、合板等78項產品加徵2.3~25%的關稅,此前曾對眼鏡、文具、引擎、輪胎、雨傘等產品調高關稅,這已是近兩年來第八度大幅調高關稅,有礙公平自由貿易的進行,我方將適時向土國表達關切以爭取公平市場競爭機會。

3.英國《衛報》(Guardian)報導,美國總統川普上周六再度炮轟亞馬遜(Amazon),稱美國郵政(USPS)與這家線上零售商簽訂賠本協議,造成美國郵政損失數十億美元。

4.受惠於半導體與電腦需求強勁,使得韓國3月出口連續第17個月出現增長,但由於增幅遜於市場預期,也引發外界憂心中美貿易戰恐將影響全球需求前景。

5.美國總統川普過去一周多次透過推特對電商龍頭亞馬遜窮追猛打,美國新聞網站Axios分析其背後原因除了是川普政府不滿亞馬遜賺的多卻繳的少外,另一項更重要因素恐怕還是川普與亞馬遜執行長貝佐斯(Jeff Bezos)之間的個人恩怨。

6.昆山為整治污水再度出招!台商圈近日傳出,昆山市環保局從上月底針對企業排水進行夜間突襲檢查,尤其是重點污染行業的偷排、漏排、超標排污等環境違法行為更將祭出嚴格懲罰。此外,昆山還同時公布最新的節水減排補助辦法,胡蘿蔔和棍棒齊下,力求今年水質達標。

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