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《盤前》美股回神 台股回歸基本面再戰年線

  • 工商時報 張欣蓉

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受惠於近期美國大型企業財報公布表現亮眼,帶動周四美股三大指數全面勁彈走揚,加上美10年期公債殖利率跌破3%等,有望激勵台股上演跌深反彈局面。

不過,在台股技術面五日線、月線、季線及半年線等均續向下成死亡交叉,加上電子股近期持續淪為外資提款機,且多在外資獲利了結即匯出的操作下,使台股短期籠罩在賣壓沉重、投資人追價意願降低衝擊下,待盤勢明朗前,短期逢高仍暫宜低調與保守。

另外,受美10年期公債殖利率波動,使昨(26)日新台幣兌美元匯率走勢持續疲軟,連續五個交易日貶值,貶破29.7元,料在外資回心轉意前,近期新台幣兌美元匯率走勢仍多易貶難升,短期將使台股震盪加劇,但新台幣的「適度回貶」,有利於減輕外銷居大宗族群的匯損壓力,因此,對台股而言係屬短空中多架構,後市仍具反彈契機。

目前看起來,台股待下周蘋果財報出爐,及台股上市、櫃公司陸續公布的第一季財報表現前,盤勢短期仍將多呈橫向整理的走勢;另外,由於今日為摩台期結算日,提醒投資人多留意尾盤動向。短期操作上仍以具題材、未來營運具成長、具高股息殖利率及法人持續買超之個股及族群,值持續追蹤。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.4月來投信在集中及櫃買兩市場賣多買少,總累計賣超逾8.5億元,惟有包括開發金(2883)、台泥(1101)等13檔,月初來獲投信逆勢敲進,為衝刺本季績效先暖身。

2.友達首季本業獲利29.53億元,稅後淨利43.09億元,不僅優於預期,更大勝韓國LGD。董事長彭双浪表示,第一季市況和天氣一樣有點冷,庫存調整比預期長,第二季庫存應回到健康水平,友達訂單掌握度高,營運可望逐漸回暖,公司也準備好迎接第三季旺季到來。

3.台股昨(26)日開高走低,年線得而復失,指數收低10,488點,也是農曆年紅盤日來,收盤指數首度跌破10,500點。法說會在今天登高峰,尤其是華為概念股的聯發科(2454)法說內容成為各界關注焦點,今天共有12家公司法說會同步展開。

4.獲利豐收年,股東大賺錢。國泰金控董事會26日決議,今年將配發每股2.5元現金股利,是繼2008年配2.5元現金加0.5元股票股利以來,配發股利最高的一年,以昨日國泰金收盤價52.8元計算,股息殖利率達4.73%。

5.任天堂周四公布上個會計年度(今年3月底止)手持遊戲機Switch大賣1,505萬台,推動年度淨利成長36.1%。任天堂預期今年度Switch銷售量增至2,000萬台,並宣布現年68歲的社長君島達己功成身退,6月起將由年僅46歲的古川俊太郎接任社長。

6.旺宏(2337)昨(26)日法說,第一季雖是傳統淡季,但單季歸屬母公司稅後淨利達18.82億元,較去年同期大增約8.3倍,每股淨利1.06元優於預期。

旺宏董事長吳敏求表示,第二季雖然仍有淡季效應,但下半年旺季可期,NOR Flash、SLC NAND Flash第二季價格持穩,下半年價格可望看漲。

7.瑞儀(6176)受匯損影響,首季每股盈餘0.31元,表現低於預期。瑞儀董事長王本然表示,今年智慧型手機出貨和去年相當、平板電腦出貨略減,下半年美系客戶有平價的NB產品加持,營運會優於上半年。瑞儀搭上智慧音箱熱潮,取得蘋果和亞馬遜智慧音箱訂單,可望成為後續一大成長動能。

8.中光電(5371)受到匯損影響,第一季獲利略低於預期,每股盈餘0.45元。第二季高階、大尺寸電視模組出貨增長,另外世足賽也帶動影像產品出貨增溫,預期第二季營運表現優於首季。

9.PLATTS報導,油價成本支撐、大陸禁廢料效益發酵,遠東區五大泛用樹脂現貨行情穩步走堅;其中,PVC、PE、PS持穩小漲5美元,先前漲勢相對領先的PP、ASB拉回整理、下滑10美元。目前大陸石化庫存進入75~85萬噸區間,第二季石化檢修增多,去庫存速度加快,有利行情走堅推進。

10.處理器大廠美商超微(AMD)第1季營收及獲利表現優異,第2季營收展望亦明顯優於預期,法人看好為超微代工高速傳輸晶片組的祥碩(5269)將直接受惠,第2季營收可望創下歷史新高。

11.momo富邦媒(8454)昨(26)日公布第1季獲利,稅息前折舊攤銷前利潤(EBITDA)4.64億元,歸屬於母公司業主稅後純益3.09億元,每股稅後盈餘(EPS)2.20元。

12.印刷電路板上游銅箔基板大廠台光電子(2383)、聯茂電子(6213)首季財報出爐,過去幾年營運衰退的聯茂在布局網通、伺服器逆勢轉勝,第2季仍看好重要客戶伺服器平台滲透率持續提升。

13.譜瑞-KY(4966)昨(26)日召開法說會,公告第一季財報表現符合市場預期,稅後獲利年增約9%至4.05億元,每股淨利5.3元,創歷年同期新高。不過,第二季受到客戶端對源極驅動IC(SIPI)及嵌入式DisplayPort(eDP)控制器拉貨放緩影響,譜瑞-KY預估本季營收最低將季減約6%,低於市場預估的季增雙位數水準。

14.受惠營運加溫,和益(1709)、永光(1711)及長興(1717)3月獲利聯袂增長推進。其中,和益3月稅前盈餘6762萬元,月增5.9%,首季自結稅前盈餘1.74億元,每股稅前盈餘0.35元;持股5成大陸常熟壬酚廠4月投產,第二季營運增添動能。

15.射頻IC廠宏觀(6568)昨(26)日公告今年首季業績成績單,稅後淨利0.55億元,相較去年同期增加約8%,每股淨利0.22元,寫下歷年同期新高表現。法人表示,宏觀先前以高速光纖介面晶片參與中國大陸標案,將於今年第二季開始出貨,預期本季合併營收將可望明顯優於上季表現。

16.奇偶科技(3356)開安控業第一槍,率先宣布首季財報,雖然仍身陷虧損,經結算今年首季每股稅後淨損為0.62元,但由為虧損金額大瘦身,僅剩下去年的一半,市場改以利多解讀,在財報公布後,奇偶股價不但順利止跌,昨日更逆勢拉出一根漲停,頗有撥雲見日之感。

17.遊戲大廠智冠(5478)近期營運動能充足,子公司智樂堂接獲韓廠美術訂單、加上自辦電競賽事即將啟動,帶動昨(26)日股價一舉收復所有短天期均線,收盤價83.3元,成交量較前一日擴大至646張。

18.正德海運(2641)董事會通過107年第一季財報,累計合併稅後盈餘0.26億元,每股稅後盈餘約0.14元,較去年同期虧損0.12億元大幅改善。正德表示,公司本月10日與5月10日各有一艘新船加入營運,都簽有毛利率25%以上長約,因此第二與第三季獲利都會往上加。

19.油脂大廠大統益(1232)昨(26)公布,董事會通過今年首季合併營收41.18億元,合併稅後淨利2.02億元,EPS為1.23元,獲利創下近3年新高。法人分析,主要是去年以來,大宗物資「黃小玉」價格上漲,帶動油脂大廠利潤空間增加,使得大統益儘管首季營收年減6.17%,獲利表現卻更佳。

20.國喬(1312)因SM、ABS、PS行情活絡走堅,一貫優勢有望加分發揮,昨(26)日以33.6元收紅,漲幅4.67%,成交張數19091張,比前一交易日增加1.4倍。三大法人昨日聯手買超9,359張;其中,外資加碼7,903張,自營商買超1,279張。股價創波段高點,多空量能向上,下檔支撐20.6元。

21.遠百(2903)受惠母親節檔期促銷邁進高峰期,看好今年內需消費題材暢旺,旗下遠百、SOGO百貨均將母親節全檔業績成長目標上修到5-10%,外資力捧21天,持股比拉升至16%,昨日股價再勁飆升2.7%,來到19元。法人分析,遠百去年中國減損7億元,今年有望轉盈下,營業利益有望再推升,外資仍有持續買進之勢。

22.台郡科技(6269)昨(26)日線上法人說明會,公布自結首季毛利率、稅後純益分創3季、16季新低,預估第2季毛利率仍有壓力,但財務長熊雅士強調,今年各季度營運趨勢與往年差不多。

23.研勤(3632)旗下興櫃股研鼎(6529)去年獲利大躍進,稅後盈餘4,243萬元,每股純益(EPS)2.45元,較去年1.06元倍增,雙創歷史新高,看好智慧穿戴市場持續發展,今年營運可望先蹲後跳。

24.商店街(4965)繼超商取貨突破1,100萬次後,又再推出創新服務,跨入O2O領域。商店街個人賣場與統一旗下7-ELEVEN攜手合作,透過系統串接新增「我的兌獎專區」功能。個人賣場營運長黃淑琳表示,這次是雙方透過系統串接的首次攜手合作,也是個人賣場首度跨入虛實整合領域。

25.本土發明專利申請冠軍王座換人!經濟部智財局昨(26)日公布今年第一季智慧財產權趨勢,面板大廠友達發明專利申請量暴增逾1倍,擠下台積電,暌違二年後重返發明專利申請王寶座。

26.金融監理沙盒法案完成,創新業者2018年5月就開始可以申請實驗。金管會主委顧立雄26日宣布「金融科技發展與創新實驗條例」及三項授權子法規將於2018年4月30日施行,5月開始受理申請。

(B)利空消息:

1.大陸通訊設備製造與手機大廠華為因涉入伊朗制裁案,正遭到美國司法部調查。陸媒昨(26)日點名50家華為全球主要供應商,其中不乏國際知名大廠,具台灣背景的富士康、聯發科、台積電、矽品、滬士電子等5家也入列。

2.中國通訊設備雙雄在美碰壁,且華為恐面臨較中興通訊更嚴厲的打擊。因華為可能違反美國對伊朗制裁案,美國司法部正在進行刑事調查,事件嚴重程度較中興通訊面對的行政處罰得高,顯示美國已逐漸增加制裁力度。

3.華為傳出被美國列入違反伊朗制裁調查後,受到此項利空衝擊,華為前50大供應商中出現蝴蝶效應,業者都屏息以待。昨日港股掛牌的舜宇光學領跌重挫6.97%,台廠供應商鴻海、華通、聯發科、日月光、台積電、楠梓電等恐受到衝擊。

4.集中、櫃買市場昨(26)日反攻無力,指數由紅翻黑,續創波段新低。法人指出,面臨外資抽腿、法說魔咒、電子淡季、強勢股輪跌及美債殖利率走升等5大利空夾擊,壓抑多方反攻氣焰,單月跌幅及外資賣超金額將寫「最慘4月」。

5.美中貿易爭端不斷升級,各調研機構持續模擬可能的影響,惠譽評級(Fitch)昨(26)日表示,中美重新談判關稅,美國也會是受害者,擁有大規模農業和飛機出口的愛荷華州、伊利諾州、明尼蘇達州等,經濟活動和稅收都將因此下滑。

6.美國福特汽車(Ford)周三公布首季財報時表示,為了儘快達成獲利率提升的目標,公司決定大砍資本支出並在北美地區停產滯銷的車款,包括Fusion、Taurus與小型車Fiesta等,未來僅會銷售Mustang跑車與Focus跨界車。

7.《金融時報》報導,市場預期全球最大咖啡生產國巴西產量創新高,咖啡期貨遭大賣空,對沖基金建立的空單部位不斷創新高。

除了產量因素外,咖啡進口國庫存居高不下,讓阿拉比卡咖啡豆價格受壓。阿拉比卡屬高品質咖啡豆,美國ICE咖啡期貨是全球阿拉比卡價格基準。

8.三星電子周四預警,全球手機市場成長減速和顯示器面板需求減弱,可能為本季帶來挑戰。

9.昨大陸空軍首次主動且搶先日本及台灣宣布,26日由多個機場起飛,出動轟-6K等多型多架戰機,再次進行「繞島巡航」,並稱「用戰機航跡丈量祖國的大好河山」。大陸國防部發言人吳謙表示,如果台獨勢力繼續恣意妄為,解放軍還將進一步採取行動。「搞『台獨』就是死路一條,搞武力對抗沒有出路」。

10.繼中興通訊被美國禁止供貨7年之後,華為公司25日也受到美國司法部調查,影響所及,在陸港股上市的中資企業,昨(26)日股價普遍下挫,如瑞聲科技、比亞迪電子、深南電路,跌幅都超過2%。

11.太陽能產業環境艱困,相關矽晶圓和電池廠虧損嚴重已有一段時間,不過,儘管台股近期壓力沈重,但相關的太陽能矽晶圓和電池股跌幅並不大,反而是長期的資優生、導電漿大廠碩禾(3691)昨(26)日大跌9.1%,以156.5元價位領先整個族群創下掛牌後新低,讓外界跌破眼鏡。

12.友達(2409)法說會落幕,第1季雖繳出獲利成績,但外資分析師直指,第2季起,面板產業面臨供過於求的壓力將更險峻,面板雙虎恐進入獲利轉虧循環,「目前找不到看多面板產業理由。」外資圈看空、建議客戶出脫是主流意見。

13.經濟部能源局將在下周一(30日)公佈離岸風電3.5GW(10億瓦)遴選結果,四大離岸風電概念股包括上緯投控(3708)、中鋼構(2013)、台船(2208)及世紀鋼(9958)豬羊變色,4檔個股昨日全數打落跌停,內資主力股出現棄守。

14.寶成工業(9904)旗下香港上市公司裕元工業昨(26)日晚公布今年第1季盈利警告,裕元第1季稅後淨利,將會較106年第1季的1.24億美元,減少約20%至25%,即約2,490萬美元~3,100萬美元,主因裕元去年第1季認列一次性的收益,包括金融商品淨利益約940萬美元,及處分Luen Thai控股的股權投資收益980萬美元,因此墊高去年單季獲利的基期所致。

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