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《盤前》待市場消化貿易戰擔憂 台股醞釀反彈

  • 工商時報 張欣蓉

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受制於美中貿易戰火不休,使全球股市波動劇烈,加上美聯準會(Fed)暗示今年將共升息四次等鷹派言論,加速國際資金回流美國等影響,在外資昨(20)日持續賣超台股76億,且連四個交易日已賣超台股達523億,使台股賣壓沉重,待市場消化貿易戰擔憂及外資回頭前,操作上仍暫宜保守與低調。

不過,由於時序進入除權息旺季,及投信季底作帳行情逐漸啟動,加上官股券商連續6個交易日進場護盤,政策面持續偏多,與台股周三止跌反彈,顯示逢低接手買盤大有人在等,在技術面未遭明顯破壞前,台股中多格局仍未變。

目前看起來,包含新台幣貶值概念股、法說會行情、高現金股利、Q2展望佳、法人買超股及籌碼面偏多之個股及族群,仍值持續追蹤。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.晶圓代工龍頭台積電7奈米已進入量產,第四季可望再爭取到超微(AMD)中央處理器及高通智慧型手機晶片訂單,並在明年放量投片。外資圈指出,台積電2019年10奈米及7奈米年總產能將上看110萬片,較今年增加3倍。

2.貿易戰恐慌情緒消退,亞股昨(20)日幾乎全數翻揚,台股指數不懼電子股投信結帳行情,由非電龍頭台塑化、富邦金多頭進擊,上演精彩由黑翻紅拉升戲碼,加權指數尾盤上漲23.25點、收10,927點,收腳守穩季線關卡,且近月台指期暌違逾1個月再現正價差,可望續演先蹲後跳行情。

3.國巨集團旗下奇力新打世界盃再下一城,該公司將溢價20.1%合併美桀,迎合眾多產品轉向Molding Choke(一體成形功率電感)的趨勢。合併後的「新奇力新」Molding Choke產能將高達7.8億顆,一舉拿下全球產能王,營收市占率將升至13%,明年有望問鼎全球第三大電感廠寶座。

4.食品龍頭統一企業去年獲利再締新猷,昨(20)日股東會通過每股配發5.5元現金股利,創下史上新高,帶動昨日股價大漲,盤中一度衝到76.2元新高,終場以75.9元作收,漲幅2.15%,繼今年6/6後,市值再度回升至4,313億元,後市有機會再攀高峰!

5.台塑去年獲利創歷史新高,股東會通過配發5.7元現金股息。董事長林健男表示,今年全球經濟穩健成長,石化景氣可望維持榮景,將繼續推動工業4.0、互聯網、AI及大數據分析等智慧生產技術,提高品質及生產效率。去年高附加價值產品銷售量年成長11%,今年銷售目標擬由2成提高至3成。

6.穩懋(3105)日前獲國際認證機構IQNet頒發的高階航太及國防產業的資格認證,朝5G及航太科技邁向一大步。穩懋表示,通過此項認證代表公司技術能力超前,未來將朝向更高階的航太及高頻通訊領域發展,雖然航太市場尚未起飛,但穩懋準備好了。

7.大盤指數昨(20)日成功守住季線,資金回流,新台幣小升1.6分收30.17元,不過隨著美元續強,法人預估,美元升值趨勢至明年年中才會告一段落,新台幣續偏貶勢,聚陽(1477)、堤維西(1522)、直得(1597)等新台幣貶值概念股,長線有看頭。

8.今年矽利光報價漲不停,讓昨(20)日召開股東會的崇越電(3388)股東會風光無限,到場股東全都笑呵呵,不過擔心好景不常的投資人,會後還是忍不住追問下半年展望,崇越電董事長潘振成表示,目前訂單狀況很ok,未來2~3個月營運仍可望維持在高檔。

9.IC設計廠凌陽(2401)透過轉投資公司以集團之力分進合擊,在車用晶片市場多管齊下,今年已成功在先進駕駛輔助系統(ADAS)、車聯網行車輔助系統、車用影像運算及攝像頭、車用資訊娛樂系統等市場卡位成功,代表今年在車用晶片布局全面收網。凌陽預期隨著車廠陸續導入ADAS應用,未來相關應用將更普及,成為凌陽營收及獲利主要成長動力。

10.強固型工業電腦品牌廠神基(3005)今年上半年受惠北美市場需求穩增帶動,首季營運走強、第二季還沒結束就接續在海外市場傳出獲大單的利多消息,拉抬其出貨向上增長。法人樂看神基上半年業績將有兩位數幅度增長、下半年還將優於上半年,在連日買超神基持股下,激勵其股價昨(20)日攀上今年以來次高點。

11.IC設計廠矽統(2363)營運歷經多年調整之後,目前新產品布局已經逐步走上軌道,其中觸控IC已經成功打入車用、工控領域,因應智慧音箱興起,矽統的麥克風晶片也研發完成,筆電用PCIe介面的SSD控制IC開始挹注業績。

12.國產建材實業(2504)昨(20)日舉行股東會,董事長林孝信指出,今年預拌混凝土在前瞻計畫、房地產開工率提升下,出貨量會增加,大陸的蘇州預拌及福建水泥也在當地環保、錯峰生產政策支撐下,營收獲利都會成長,轉投資的建材廠惠普(8424)矽酸鈣板產能也會提升,各方面都顯示,今年營運會比去年好很多。

13.陽明海運(2609)董事長謝志堅指出,因中美與美歐貿易戰,加上油價問題,市場充滿不確定性,「今年營運挑戰性很大」,不過,陽明今年第4季起開始有18艘租用船租約陸續到期,可望大幅降低營運成本,加上轉投資相關產業,明年營運有望明顯好轉。

14.大陸5月新車銷售年增逾9%,連續兩個月高成長,脫離年初庫存過高的泥淖,市場成長動能浮現,投顧法人出具報告指出,樂觀對岸車市下半年將優於上半年,認為目前是布局中概OEM(車廠代工)汽車零件族群的好時機,點名東陽(1319)、皇田(9951)、宇隆(2233)等個股。

15.櫃買中心昨(20)日舉辦櫃買家族產業交流聯誼活動,邀請近30家上櫃、興櫃及創櫃板之文創及觀光產業公司暨中部地區櫃買家族公司,齊聚霹靂(8450)虎尾片場,進行跨產業交流。

16.生技月盛事7月登場,法人機構在中美貿易戰訊息紛亂之際,領先將目光放到「不占權值、較不受高關稅影響」的新藥族群,凱基投顧初次評等藥華藥,給予「買進」與280元推測合理股價,攜手花旗環球、瑞信證券,預先炒熱生技月投資氣氛。

17.大陸OLED產能投資於去年開始逐漸的展開,預計未來10年OLED的市場更以超過40%的年複合成長速度向上成長,OLED生產所需的精密金屬遮罩FMM的需求大增。達運(6120)開發FMM多年,已有了初步的成效並獲得主要客戶的認證採用,今年第三季新產能投產。

18.九暘(8040)5月合併營收達0.88億元、月增7.88%,相較去年同期成長27.9%,累計今年前五月合併營收為3.82億元、年增15.9%,創七年以來同期新高,顯示九暘營運有逐步轉佳跡象。

19.去年(2017)在全球經濟復甦的帶動下,台灣的出口表現優異,經濟成長率也創下了2.86%的佳績。今年上半年在全球經濟依然保持熱絡下,台灣第一季創造了超過3%的傲人成長率,主計總處也上修台灣2018年的經濟成長率至2.45%。

20.為解決小微企業融資困難等問題,大陸國務院常務會議昨(20)日再祭出政策大禮包,宣布將透過「定向降準」等貨幣政策工具,增強對小微企業信貸供給。

21.台股經過前一日重挫183點後,昨(20)日前半場多在平盤下低檔游走,惟午盤後特定買盤拉抬翻揚,上下高低震盪達127點,被動元件概念股更是劇烈波動,搶帽客趁機大舉進行當沖搶短,激盪昨日上市當沖買進加賣出成交金額達1,203億元,改寫歷史新高。

22.鴻海與群創昨(20)日宣布合計斥資21.23億元,入股北美電視品牌Vizio。其中群創將取得Vizio大約4.14%的股權,鴻海則是透過子公司AFE, INC.取得3.1%股權,再加上先前鴻海集團所持有約6~7%的特別股,合計持股比率大約13~14%,鴻海集團將成為僅次於Vizio創辦人王蔚的第二大股東。

23.遠東商銀20日股東常會通過盈餘分配案,每股配發0.71元,並宣布年度營運目標,一是力拚今年獲利雙位數成長,二是每股稅後盈餘大於1元。至於熱門的併購議題,遠東集團董事長暨遠東銀副董事長徐旭東強調,該行未來併購方向,將是「現代化的併購、專業取向的併購」。

24.台銀證券經紀業務再創高峰。根據台灣金控旗下台銀證券內部最新統計數據,除了今年首季的單月經紀業務營運量再創新高,台銀證券的電子下單占總下單量比重也遠高於市場平均值,在今年首季已來到92.58%。

25.目前在菲律賓已完成逾10個電廠相關工程,海水冷卻系統市占率更超過7成的亞通利大(6179),董事長呂元瑞昨(20)日預期,積極投入菲律賓,東南亞及中東的電力工程及環保綠能市場,以及台灣高端醫療業務,未來3至5年,亞通可保持營運成長動能。

26.台化(1326)因油價穩健,一貫優勢加分,吸引買盤進駐拉抬,昨(20)日以114.5元收紅,漲幅3.15%,成交張數12,365張。其中外資買超667張,投信、自營商分別加碼10張、111張。多空量能向上,下檔支撐94.32元。

27.OEM(車廠代工)、AM(售後維修)兩大事業齊發,東陽(1319)5月淡季不淡,單月稅前淨利達2.48億元,年增2%;累計前5月稅前淨利11.53億元、年增2%,每股稅前淨利1.92元,單月與累計獲利均創同期新高。

28.伺服器機殼廠勤誠(8210)昨(20)日召開股東會,會中通過配發現金股利3元,以最新收盤價42.5元計算,現金殖利率達7%,公司看好美、中資料中心需求強勁,下半年業績穩步向上。

29.全台最大家具連鎖詩肯(6195)昨(20)日股東會通過配發現金股利4元,董事長林福勤強調,去年受惠「詩肯居家」品牌營運規模擴大,自第三季起獲利,帶動集團獲利表現創3年新高,詩肯居家下半年將再展6店,預計全年將挹注獲利增長兩位數。

30.為吸引外國大型科技事業來台申請上市,證交所將研擬修改相關規章,適度放寬科技事業集保限制,未來科技公司上市後6個月即可領回集保股票1/4,之後每6個月再領1/4,並於滿2年後全數領回。較目前滿1年領回1/2、2年全數領回,大幅放寬。

(B)利空消息:

1.中美貿易戰白熱化,三三會新會長許勝雄形容就像是「拿著機關槍掃射」,所以中美兩大國的貿易戰若真開打,統一企業董事長羅智先直言,全球都會「烏煙瘴氣」;台積電創辦人張忠謀因而期盼「不要打起來」!

2.中美貿易戰7月若開打,國泰台大經研團隊20日評估,會影響全球貿易及經濟成長,對台灣的影響則可能有遞延效果,今年經濟成長率應可保2,但貿易可能出現負成長,經濟在第四季或明年第一季若連兩季出現衰退,明年的經濟成長率就會受到影響。

3.針對美中貿易衝突升高,總統蔡英文昨(20)日舉行國安首長會議,國安會報告認為,清單一、清單二加徵關稅項目,對我國國內產業和在大陸台商影響都不大;若美國進一步對2,000億美元進口中國大陸產品加徵10%關稅,影響層面將會擴大。

4.儘管4月景氣對策信號連續第三個月亮出綠燈,但民眾信心卻持續下滑。國泰金控20日公布6月國民經濟信心調查結果,受訪者對經濟現狀及未來預估已連續四個月下滑,加上預期物價會上漲,民眾對非耐久財的消費意願6月正式轉負,創11個月來最低消費意願。

5.美中貿易戰火愈演愈烈,川普政府辯稱這場美中交鋒主要是為了因應大陸的經濟侵略已經危及美國與全球。不過在美中不斷升高戰火下,蘋果與美國消費者也難逃池魚之殃。

6.美中貿易戰火花四射,調研機構凱投宏觀(Capital Economics)分析師警告,若美中貿易衝突持續升高,台灣、韓國、東南亞國家等亞洲經濟體,恐因扮演出口「中間財」至中國大陸的關鍵角色而深受其害。

7.華爾街日報報導,雖然亞洲股市周三回升,但中美貿易戰問題仍未解決,大陸、菲律賓、印尼和越南等部分亞洲股市仍有陷入熊市的危險。

貿易戰衝擊全球投資人信心,部分亞洲股市更從今年來高點下跌到現在,仍未扭轉跌勢而處在熊市邊緣。

8.碩果僅存的道瓊工業指數創始成份股奇異(GE),下周將被踢出道指,由連鎖藥局Walgreens Boots Alliance取代,象徵美國經濟結構改變,傳統工業沒落,取而代之的是新經濟產業的崛起。

9.韓國虛擬貨幣交易所Bithumb周三表示,交易所日前遭駭客入侵盜走價值350億韓元(約3,156萬美元)的虛擬貨幣,是韓國近兩周內第2起虛擬貨幣交易所被駭事件,再度打擊投資人信心。

10.甲骨文周二盤後公布上季(5月底止)營收、獲利優於預期,但預警本季營運將受美元匯率衝擊,況且上季財報將外界關注的雲端營收與傳統軟體營收合併計算,令華爾街質疑甲骨文刻意模糊雲端事業表現。

11.《華爾街日報》報導,全球連鎖咖啡龍頭星巴克(Starbucks)周二宣布,由於擴張分店速度過快影響業績成長,因此決定2019年財年將關閉全美約150家門市,約是每年平均關店數量的3倍之多。

12.中美間的貿易糾紛還懸而未決,路透報導,歐盟執委會正在調查是否延長針對中國太陽能板的雙反措施,此舉可能加劇中歐貿易緊張。

報導稱,歐盟執委會在去年3月宣布將對中國進口的太陽能板、晶圓和電池的「反傾銷、反補貼」(雙反)措施延長18個月,同時發起「期中複審」調查,視改變情況以逐步降低雙反懲罰措施。

13.小米科技19日宣布延後CDR(中國存託憑證)發行,而因應投資CDR等而成立的6檔戰略配售基金(俗稱CDR基金),昨(20)日截止募資成效不盡人意,6檔基金雖都超過50億元人民幣(下同)的募資下限,但僅1檔達到300億元的水準,距離500億元上限仍有差距。

14.國貿局昨(20)日表示,美國商務部昨日公布對台、韓「低熔點聚酯棉」反傾銷調查終判結果,我國受調查廠商被裁定的傾銷稅率高達49.93%,勢將影響我輸美競爭力,惟本案仍得經「產業損害」終判後,才會於8月發布反傾銷稅令。

15.大同(2371)申報40億元現增案,慘遭證期局「退件」!金管會證期局20日正式公告,退回大同現增案,主要是大同借款給子公司近新台幣10億元,多年未收回借款;第二是前董事長林蔚山遭判刑,雖辭去大同董事長及董事,但仍由夫人林郭文豔接任,且林蔚山仍擔任大同四大重要子公司董事長。

16.摩根士丹利證券指出,第3季的面板需求可能有助支撐面板股表現,但產業供過於求問題惡化,對面板廠獲利產生極大壓力,降評友達與南韓LGD至「中立」,至此,外資圈對面板雙虎後市幾乎全面棄守,保守氣氛共識形成。

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