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日盛投信:陸股平衡基金展現抗震力

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日盛投信:陸股平衡基金展現抗震力

林燦澤/台北報導

日盛投信今日表示,今年以來全球股市劇烈震盪,MSCI新興市場指數上半年下跌7.68%、重災區中國滬深300指數更是一口氣跌掉12.9%。隨著中國國務院總理李克強日前指出,今年以來中國經濟繼續保持穩中向好的發展形勢,第一季國內生產總值年增長6.8%,目前中國經濟正加快向高品質發展轉變,完全可以保持穩中向好的發展態勢。股市出現一波反彈,在這樣上沖下洗金融環境中,強調股債靈活投資的平衡式基金成為當下投資新寵。

日盛中國豐收平衡基金經理人黃昱仁表示,目前看來A股2,700點以下有明顯買盤支撐,包含多家上市公司積極回購股份,及超過600家公司大股東表態增持,加上今年下半年養老金、保險機構增持將為A股帶來增量資金,此外,A股將於8月底啟動第二階段入摩,整體納入MSCI新興市場指數比例將上調至5%,預期全年可吸引170~180億美元的外資被動資金配置,都將有利指數後續表現。

平衡基金在股市下跌期間,透過提高債券比重可以讓投資組合表現近似於債券型基金,達到抗跌效果;同樣在股市上漲期間,透過提高股票比重可以讓投資組合表現更近似於股票型基金,達到跟漲效果。尤其今年以來市場波動度明顯提高,平衡型基金相對於股票型基金更能凸顯出下檔的防守價值。

黃昱仁指出,在7月6日盤中出現28個月以來新低點後,已有止穩現象,A股將持續震盪打底。為兼顧波動風險,布局中國仍建議以股債平衡配置較佳。黃昱仁分析,中國股市歷經2季度的修正後,未來市場恐慌情緒有望隨著中美貿易進入新常態逐漸修復,看好下半年中國宏觀經濟穩健增長,貨幣政策邊際放鬆,財政政策有加碼空間,A股可望止跌反彈。中國境內債部分,由於中國國債殖利率顯著優於其他市場,看好債券通帶來的龐大增量資金,加上貨幣政策邊際放鬆,境內債下半年仍有不錯資本利得空間。

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