市場分析
土耳其風波未平，台股持續回檔失守年線，總計過去一周加權指數下跌2.67％，其中電子指數下跌3.96％為重災區，資金明顯流向傳統原物料類股，包括水泥、食品、紡織、百貨、食品等上周漲幅均在1％以上。儘管美中重啟談判短暫安撫市場情緒，台股也跌深反彈，唯技術線型仍偏弱勢，未能站上年線，顯示上檔壓力沉重，建議謹慎操作，待盤勢明顯止跌回穩後，再積極介入。
觀察重點
美國7月ISM製造業指數為58.1，雖低於市場預期的59.4，但已連續23個月高於50榮枯線，終端需求仍強勁。大陸7月官方製造業PMI由6月的51.5降至51.2，略低於市場預期的51.3，但連續24個月處於景氣擴張趨勢，不過，中小型企業PMI指數皆仍低於50，顯示中美貿易戰與資金面吃緊已造成負面影響，風險方面仍須觀察美元指數走揚與升息所導致資金成本上揚，外資撤出新興市場；以及資金吃緊，不利中小企業發展，抑制需求。
投資建議
目前台股仍缺乏主流類股，資金隨市場波動於各族群間輪動，在大陸政策加強環保稽核、淘汰落後產能及人民幣走貶導致原物料價格走升等有利條件下，水泥、鋼鐵近期表現亮眼，類股指數更分別創近四年與六年半波段新高，考量9月開始進入傳統水泥旺季，在貿易戰未平息前，內需導向的績優傳產股可望成為防禦型配置首選。
此外，經濟回溫帶動原油需求增加、預期西德州原油將持續在70美元附近高檔整理，有助上游塑化股表現。
上半年由內資支撐起的漲價概念股獲利賣壓猶存，大幅修正後不利估值修復，被動元件長線需求端提升，但走勢與財報脫鉤，簽訂長約使市場認為漲價趨勢趨緩，未來要複製上半年表現或有難度，目前以區間走勢看待。
電子股旺季仍看蘋概股表現，就目前市場資訊來看，今年蘋果新機改款幅度不大，除銷量是一大考驗，零組件價格調整對台廠供應鏈獲利是潛在威脅，須留意第3季財報。
考量電子產品受到關稅影響狀況有待進一步資訊確認，建議以較不受貿易協商變數干擾的類股為主，包括內需導向的食品股、供需改善的原物料股以及需求持續成長的醫材股等，考量人民幣走勢，建議先避開營收、毛利率受匯兌壓力的中概股企業。