美國聯準會的貨幣政策一向主導市場資金面預期，2008年第四季為因應金融海嘯的動盪，除了將聯邦基金利率由2％降至史無前例的0～0.25％，超低利率不僅延續7年，直到2015年12月才恢復升息；也進行3輪量化寬鬆，增加3.6兆美元資產，主要用以購買1.9兆美元美國公債與1.7兆MBS房貸抵押證券，引導市場利率下降，並恢復企業與個人的償債與投資能力，降低金融業風險。
歐洲央行在2010～2012年歐債危機後，面臨流動性壓力，2011年底開始降息，至2016年將銀行轉存央行資金利率降至-0.4％；2015年3月起同步採取QE購債計劃，除了支應流動性之外，也為高負債的歐元區國家公債增加買盤，降低其利率，緩和負債率上升的壓力。
2016～2018年全球經濟逐漸回穩，歐洲與日本等成熟經濟體通縮情況改善，美國聯準會自2015年底開始貨幣政策中性化的進程，每一季將聯邦基金利率調升1碼，至今年9月為止，已8次調升利率，累計上調2％，聯邦基金利率目前水準為2～2.25％，10月聯準會公布9月26日FOMC會議記錄，顯示投票委員咸認漸進升息有其必要，聯準會計劃本輪升息將進行至2020年，目標中性利率達到3.4％，代表升息循環尚未告一段落。
歐洲央行將在2018年 Q4進行最後450億歐元購債計劃後，結束本輪自2015年3月以來進行的QE，累計兩年半歐洲央行購債規模達到2.5兆歐元，10月8日餘額為4.63兆歐元，折算成美元，歐洲央行ECB的總資產已高出美國聯準會26％，2019年起ECB也將結束增購債券，美、歐、日三大央行中將僅餘日本銀行仍在實施QQE，但日銀資產增加數逐步遞減，其2017年度購買資產額度已降至45兆日圓，未達到QQE購買計劃的年增80兆日圓目標，今年至10月18日更僅購買25.8兆日圓，預期2019年三大央行將從寬鬆資金者轉為回籠資金者的立場。
2007年次貸危機初露端倪，全球股市總市值從2007年10月62.5兆美元高峰，因2008年Q3發生雷曼事件，引發美國大型金融業陸續爆出經營危機，2009年2月股市總市值降至金融海嘯最黑暗時期的27兆美元，雖然經濟動能的恢復不完全拜寬鬆貨幣政策所賜，但低資金成本的確使企業盈餘遞增，美歐日公債等指標債券利率降至歷史新低，德國公債利率一度落至負利率，因而增加股票投資的吸引力。
然而隨美國啟動升息、縮表、股市總市值也收復前高，甚至在2018年1月創下86兆美元的新高後，評價面壓力漸增，在央行由邊際寬鬆轉向中性後，股市活水將完全仰賴市場資金，2019年更要面對央行資金邊際緊縮的壓力，本淨比較高的風險性資產，須有亮眼且可信的成長性，才能吸引投資者緊抱持股。
美股不啻是此輪全球資金行情的領頭羊，貢獻全球股市本輪自2009年第一季至2018年第三季總市值增長的44％，且因美國企業減稅措施，令美國2018財年（2017年10月～2018年9月）企業稅負減少31％，推升盈餘並增加買回庫藏股能量，提升ROE％，2018年9月總市值再創下32.2兆美元的歷史新高。
2019年全球經濟的挑戰來自於2018年高基期所帶來的再成長壓力，美國重構對主要貿易對象的貿易協定，將引起產業供應鰱長達數年的調整，增加經貿往來的變數，將使貿易增長率趨緩壓力上升。面對經濟成長的挑戰，主要股市上市公司盈餘成長趨緩，據10月19日湯森路透分析師調查標普500企業2019年盈餘成長率將由2018年的23.2％降至10.2％。
中性貨幣政策是為下一次大型金融危機來臨預留寬鬆空間，但在脫離低利率的過程中，償債壓力逐漸上升，股債市投資者風險傾向容易朝向中性謹慎，高本益比、高負債企業將面臨較高的籌碼波動風險，低成長又不具高殖利率條件者，投資買盤亦漸限縮，相對地，低負債率、財務比例佳、產品具未來競爭力與低替代性，足以應對經濟風險者將相對受益，在相對緊縮的市場資金環境中，反而將受投資者青睞，股市將從過去10年全面性的資金行情轉為專注於個別企業整體表現的基本面格局。