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投資居高思危 透過組合平衡基金多元布局

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日盛投信今(25)日表示,歐元區與美國PMI數據不如預期,重燃市場對於經濟前景的擔憂,美國3月製造業PMI初值52.5,略低於預期53.6與前值53.0,美國3個月期與10年期公債殖利率出現倒掛,為2007年以來首見,前述因子齊發引發避險情緒,導致3月22日美國三大指數重挫。

日盛目標收益組合基金經理人林邦傑表示,美股自今年初大舉反彈後已相當接近歷史高點,獲利了結入袋為安在情理之中,目前金融市場存在變數,雖然聯準會偏鴿派態度提供了股市下檔保護,但包括歐元區經濟前景的擔憂等事件仍須留意,建議可透過靈活調整的組合平衡型基金,參與投資機會。

林邦傑指出,隨全球經濟成長減緩、美國減稅效應消退與美元強侵蝕海外收益,第一季S&P500恐將出現2017年以來首度獲利衰退財報季。

此外,儘管2016年經驗顯示股市上漲不見得需等待企業獲利恢復成長,但PMI製造業指數等領先指標需觸底翻揚,提醒投資人,Q2股市能否延續漲勢需關注景氣何時改善,惟美歐央行轉鴿、中美貿易摩擦停歇將限制修正空間。

林邦傑分析指出,隨美國經濟成長與利率優勢減退、貿易與財政赤字擴大,研判美元指數難以延續強勢表現。雖然歐洲經濟低迷、英國脫歐鬧劇延續,使得美元指數不易大幅滑落,然新興貨幣兌美元有機會延續今年以來漲幅,建議投資人可透過多元調整的組合平衡基金,參與股債收益機會,並伺機掌握資產輪動資本利得。

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