外資圈全面對華為遭禁衝擊、蘋果iPhone下半年銷售隱憂做出情境分析,剖析對供應鏈獲利可能衝擊後,野村證券出手調降供應鏈指標股王大立光投資評等至「中立」,強調華為遭禁問題若持續,獲利負面影響將從第三季起呈現,野村也是首家因華為風暴,真正調降指標股投資評等的大型外資機構。
野村降評大立光後,推測合理股價估值由5,500元,調整為4,185元。
華為產品遭美國下令禁止以來,多家供應商宣布終止合作,野村認為,華為自6月開始針對中低階智慧機砍單二至三成(甚至更高)的狀況,已經發生。
儘管華為試圖鞏固以大陸、歐洲市場為主戰場的高階智慧機出貨量,但不能完全排除華為也針對高階機種砍單,或是延遲推出旗艦機的可能性。
外資認為,因華為占大立光營收比重約三成,一旦華為智慧機失去海外市場,對大立光營收獲利必有衝擊,將今年每股純益估值由220元,下修到196元,較去年的成長性縮減到一成以內;2020年的每股純益預估,也從275元大降為232元,反映中長線不確定性。