國票投顧表示,貿易戰陰霾未散,台股短線仍宜謹慎。雖目前資金面偏多有助提供股市下方支撐,但不確定性未釐清前,台股仍面臨下行風險。對於6月台股短期指數看法,預期為9,600~10,650點。
由於美中貿易戰疑慮仍在、外資操作保守,市場氛圍依然欠佳,就此考量下,或難期待台股有進一步的表現,因此,國票投顧建議,現階段對於盤勢應謹慎面對,逢壓力仍建議站在調節方為宜。
國票投顧最新出具的報告指出,貿易戰如七傷拳,傷敵七分,自傷三分,大陸最新公布5月官方製造業 PMI報49.4創下5月份最低紀錄;而美國日前公布的4月ISM製造業指數持續下滑,已逼近榮枯線,投資人紛紛看壞景氣發展,令長短期公債殖利率出現到掛現象,市場氛圍逐漸轉為悲觀保守,資本市場波動加大。
受到外資持續大幅賣超台股,資金持續流出,台幣5月貶值約 2%,隨著美國利率操縱公布前夕,台幣稍稍轉強,呈現低檔整理,但在名單公布後,台幣則維持原趨勢貶破31.5重要關卡,目前資金仍有流出的壓力。
國票投顧表示,目前市場對美國降息抱有期待,美國期貨市場也已開始瘋狂暗示美聯儲年內至少降息一次的可能性高達81%,而目前,美國就業市場依舊強勁,5月初公佈的資料顯示4月非農就業人口增加26.3萬人,創下3個月新高;通脹雖仍維持在低位,但近來美國對各國施加的關稅很有可能順勢推高通脹,且美國 5 月密西根大學消費者信心指數 創下15年新高,若這類資料沒有急劇惡化,聯準會恐難有立場降息。
國票投顧分析,目前美中貿易戰仍無轉圜餘地,雙方斷絕協商管道,貿易戰考量下,外資籌碼偏向減持,台幣連續貶值,資金持續外流,且貿易變成持久戰不僅會讓旺季不旺,擴大為科技冷戰也不利整體科技業營運,即便5月30日中國商務部發言人強調,中方將會保障外資企業在大陸的合法權益,並將繼續打造穩定、公平、透明的營商環境,讓蘋概股鬆了一口氣,讓月底指數出現反彈,但諸多利空讓台股備受持續價量背離的偏空走勢,在不確定性未釐清前,仍有回防半年線以下的機會。
建議操作上,有鑑於美中貿易不確定性,在事件未釐清前盤勢仍有測低機會,此時宜先降低部位,觀望事件後續發展,可朝向如美中貿易轉單受惠、可望受益華為事件的三星概念股,或較不受影響的醫材與營運具成長者進行布局。
國票投顧指出,從技術面來看,台股上周震盪回測半年線後止跌回升,在近期跌深的基礎上,連續2個交易日出現強彈,指數接連收復2條短均及年線,上周五以逾百點的長紅K,意圖向上挑戰月線,惟10,500點附近壓力不輕,在現有國際局勢仍存疑慮下,買盤的續航力將是指數能否持續向上推升的關鍵。
從近日的盤勢來看,隨著指數短線急彈,使得指數回到短均之上,一舉扭轉了自5月初以來受制於短均的劣勢,連帶也促使原本下走的短均向上翻揚,只要此情況可持續,短線上多方仍有機會。然而,就上檔壓力觀察,10,500點為去年10月11日逾150點空方缺口的上緣位置,也為3月中旬至5月中旬所形成的頸線所在,加上又有月線反壓,可見其上方壓力恐不容小覷。