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廖繼弘|短線反彈、中線整理,區間謹慎操作

圖:Pixabay
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康和證券投資總監廖繼弘

盤勢分析:

美中貿易談判陷入僵局、貿易戰升溫之際,川普總統上周又表示要課墨西哥關稅,全球貿易戰恐加劇影響下,美股道瓊等四大指數相繼跌落年線以下,使得上周剛彈回年線上的台股又回測年線支撐,所幸台積電、聯發科和台達電等權值股轉強上漲帶動,大盤力守年線抽腳反彈,但彈不上20日線,12日RSI也彈不上50,偏向20日線反彈修正,短彈力道待觀察,中期因9周KD值仍向下修正,持續調整走勢。

4日大盤雖呈現利空不跌反收紅強勢,但成交量萎縮,上檔20日線仍扣抵10,519點以上高指數區走低下引,季線也慢慢的要扣抵10,500點以上指數區,和20日可能形成死亡交叉架構,除非能彈過20日線且站穩在10,500點以上,較能化解中期線型轉差壓力;短期12日RSI能彈上50以上站穩向上,成交量能穩定放大至20日均量以上,伴隨著20日均線轉為上揚助漲,向下修正的9周KD值能收斂交叉向上,才是短線反彈強化為較強中期反彈的訊號。

如同今年元月份至4月份,大盤的9日KD值不斷的高檔強勢鈍化,指數不斷的創高點一樣,9日KD值在5月份落入20以下長時間低檔弱勢鈍化,大盤短線反彈後,要留意可能再拉回測底;就中期而言,大盤的9周KD值曾從3月中開始高檔強勢鈍化達9周,就過去慣性來看,拉回中期整理後,應有機會再挑戰今年高價區的,不過這是建立在美中貿易戰和科技戰有緩和好轉的前提上,配合總統大選、政策作多行情漸發酵。

如果貿易戰全面開戰,後果自然不堪設想,但從目前的氣氛看,美中雙方雖狠話說盡,但尚未進一步惡化,雙方仍想找台階下,還是有談判的意願,因此接下來6月底在大阪的G20會議,觀察雙方貿易談判風向指標;雖然不太可能馬上有協議達成,但如有轉圜的餘地,就會減緩國際股市修正壓力,不過這終究是短期不確定變數,會影響投資操作和佈局,不妨觀察人民幣匯率變化(貶值壓力是否減緩)、美股和陸股走勢強弱,來調整進出策略。

0604加權指數
0604加權指數

操作建議:

由於美股跌落年線,9月KD值漸收斂轉折向下,出現周RSI和9周KD值都向下跌破50弱勢,如美股未止跌反彈,台股反彈空間將受限,短線暫看半年線至季線間震盪,建議不追高、區間操作因應;電子股從上周開始跌深反彈,中國宣布近期將發放5G商用執照,更強化了相關概念股的反彈力道,不過仍需觀察美方是否反制中國5G商轉,加上很多電子股的9日KD值都曾長時間低檔鈍化過,中期仍需時間調整落底,暫以搶跌深反彈操作;傳產金融股較不受美中貿戰影響,中期表現相對強勢,但電子反彈時,傳產金融股就會因資金排擠稍轉弱,這是短線選股操作要留意的。

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