近一個月資金明顯回流中國基金,各界正關注6月底G20會議川習會的結果,法人表示,即使雙方見面會談,仍難在短時間內達成協議,由於大陸內需消費較不受中美貿易戰影響,預期將有更多有益政策出臺刺激消費,投資陸股首選內需消費股。
瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金產品經理張婉珍表示,6月底G20會議川習會的結果為何,各界都在矚目。在G20會議之前,盤面恐怕仍會因為不確定因素持續震盪,由於之前悲觀預期,這些利空多數已反映在股市。
中國人行從2018年下半年開始逐漸放寬流動性,通常貨幣政策轉寬鬆後,企業獲利趨勢(基本面)平均會在18個月內落底,股市則又領先基本面。故儘管未來半年股市雖仍會因為貿易摩擦而震盪波動,但伴隨基本面趨勢將落底,反而應該逐步加碼。
富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金經理人伽坦.賽加爾指出,以MSCI中國指數與美國指數成份股企業營收來源觀察,大陸企業有93%的營收是來自大陸、而美國則是61%來自美國,實際上美國企業是出售更多商品至大陸。
再者,美國企業營收來源與出口並非一致,原因在美國企業於大陸進行製造再賣回美國,雖然表面上大陸出口至美國的金額增加,但實際上美國企業營收也同樣增加。
群益大中華雙力優勢基金經理人謝天翎表示,整體來看,大陸儘管面臨外部貿易不確定性和內部經濟放緩的夾擊,仍穩步擴大股權融資,以期塑造更強勁且高質量的經濟增長動能。後續投資操作上,考量現階段仍有政經不確定因素干擾,加上政策發力仍有待時間發酵,建議採均衡布局為主。
台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真表示,A股上證指數在評價偏低下,吸引外資回流,合計6月以來大買了170億人民幣以上,一反5月淨賣超的情況,也帶動本周上證指數再度重回2,900點之上。
儘管A股市場近期出現調整,消費類股是今年以來股價表現最強勢的族群。搭配大陸經濟來看,內需消費不僅不受中美貿易戰影響,更進一步受益政策密集出臺刺激消費,建議逢低布局受惠於大陸經濟轉型的消費龍頭股。