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王文良|投資少 套牢多 ?!別當股票的奴隸!

圖/本報資料照片
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文/摩爾投顧分析師 王文良

每當行情急遽向下投資人損失慘重,存股與定時定額就成為顯學,重傷的找避風港、保守的求低風險低報酬,達人、教父出版的財經書籍榮登暢銷排行,冠上:一招、輕鬆、不敗、ETF等等書名就能大賣,倒底是達人教父真從股市賺過大錢?還是要讓人以為這麼做可以賺大錢?錢可以存,股票用錢買,只有存錢沒有存股。

ETF不是史上最偉大的發明,是史上最安靜的騙局。按ETF持股比例買股票,就算零股也行,跟買ETF有什麼不一樣?不頻繁進出何須在意交易稅?發行ETF公司不費吹灰之力收取管理費根本穩賺不賠,ETF美其名追蹤指數報酬,經理人每天什麼事都不做投資人還要付錢給他們。追蹤指數報酬不如拿180萬做一口台指期貨。台指期200元一點,按目前大盤指數,一口台指期貨合約價值等於200元乘上9000點約180萬。

長期投資就是長期投資,只進不出、配息再買就是長期投資,真正追求被動收入而非資本利得。只要目的是賣股獲利不論操作週期多長,都是波段操作非長期投資。

這波大盤從12197點跌到8523點大跌3674點,台積電、鴻海、聯發科、大立光股價慘跌,跌到人說好公司不等於好投資。錯!好公司絕對是好投資;壞投資一定壞公司。什麼是投資?準備好一筆錢,第一次買進之後不賣,配息再買。不是定期定額一直買,存的錢只買第一次。同一件事至少做滿5年以上,配息再買,好公司股價跌更符合股東利益,越便宜配息後買越多,五年後配息還原本金,報酬率輕而易舉超過2成,繼續堅持配息再買,報酬率逐年遞增不遞減,股票像雪球般越滾越多,最棒的是,每天什麼事都不用做。

王文良提供
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產業景氣波動大的股票適合追求資本利得,不適合長期投資。康控、撼訊、益通、國巨、宏達電都是血淋淋的例子,甚至很多人為了賺台積電2.5元現金股利輸掉整整100元價差。

王文良提供
王文良提供
王文良提供
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長期投資重視穩定性絕非題材與爆發力。股神巴菲特是哪些公司股東?一望無際的產業護城河、壟斷或寡佔市場、穩定配發股利的公司。台灣最棒的公司是台積電?科技光環令人目眩神迷;先進製程使人趨之若鶩,股價300配息10元跟股價30配息3元,誰比較厲害?優質的公司需要每年要投資5000億才能維持20倍本益比?

開咖啡廳,為賣咖啡的利潤,不為賣掉咖啡廳。長期投資也是一樣,不為資本利得,為企業經營獲利。不給企業時間,哪來經營獲利?在乎股價紙上富貴永遠只當過客。沒有身為股東的自覺,如何得到企業分享獲利的快樂?

手機可以不滑,東西不能不吃。疫情導致經濟蕭條,3C與奢侈品消費預算將遭受排擠,科技產業景氣波動劇烈。麵粉不會。

1229聯華實業,連續36年配發股利。基本資料如下:

(1)聯華神通集團,控股公司。擁有14.3萬坪土地,以工業用地為主。1.聯華製粉(100%):

國內最大麵粉(市佔22%)及義大利麵製造廠(市佔40~50%)。

麵粉品牌:駱駝牌、蘿蔔牌、聯華牌、水手牌、新高山牌、坎佩尼亞、常春藤。

切入「預拌麵粉」,開發比薩粉、蛋糕粉、鬆餅粉等產品。

窯烤披薩店「PIZZERIA OGGI」獲義大利正統拿坡里協會證書。

有機食材通路「健康食彩」,目前26家店。

2. 聯華置產(100%):從事租賃業務3. 聯華氣體(50%):國內最大氣體製造廠商,生產氮/氫/乙炔等工業氣體,其中氫氣可用於燃料電池。4. 聯成化學(31.01%)5. 神通電腦(35.5%):控股公司,旗下有神達及聯強。6. 神通資訊科技:系統整合廠,承接台北捷運文湖線系統、高鐵收費系統、機場人臉辨識系統等政府標案。

王文良提供
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(2)前年EPS 2.35元。去年EPS 2.4元。5年前用200萬投資聯華,於104年初以20元買進100張, 104年~108年聯華現金與股票股利合計配發1.8、1.45、2.1、2.8、2.1元,年年將配息金額在除息日開盤先墊款全買,104年底持股增至110張、105年119張、106年132張、107年151.6張到108年底為166張,逐年增加。按4/1愚人節收盤37.9元計算持股總市值629萬。持有聯華,其實不笨。

109年聯華預計配發1.6元現金與1.6元股票合計3.2元股利,假定4/6就是除息日,除息參考價為(37.9-1.6)除(1.16)等於31.67元。股息:166張乘每張配發1600元加上股票股利:166張乘每張配發160股再乘股價31.67元,265600元加上841155元等於1106755元,約110萬,還原當初200萬投資本金,報酬率55%。109年配息再買可得8.38張加上配發26.56張新股再加上原本的166張年底持股合計200張。賣麵粉也能財務自由。有人買包麵粉,公司賺錢股東就賺錢。

賺錢的方法很簡單,好公司也很多,為何散戶談起股票總唉聲嘆氣?情緒起伏大,賺錢機率小,在乎眼前利益,放棄長期目標,無法堅持,做任何事都一樣。

選好公司,投入資金,配息再買。

別當股票的奴隸。應當股票賣力工作替我們賺錢。只要有心,人人可以當股神。

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