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郭修伸|大盤短線偏樂觀 宅經濟概念股續俏

現階段在居家上班、遠端辦公需求帶動下,虛擬實境、筆電、遊戲等次產業投資商機不淡。圖/本報資料照片
現階段在居家上班、遠端辦公需求帶動下,虛擬實境、筆電、遊戲等次產業投資商機不淡。圖/本報資料照片

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富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸

市場分析:

台股受到美股止跌回穩的激勵下,大盤指數一周震盪走高,雖疫情變幻莫測,但低接買盤挹注權值股與部分個股具正面消息激勵,持續向上墊高,而10日加權指數收高10,157.61點上揚38.18點。

台股跟隨美國股市在3月中修正後,大盤走勢漸漸回穩;台灣目前對新冠疫情控制相對較佳,又根據吉利德CEO指出,目前瑞德西韋藥劑將積極擴產,對新冠病患治療有幫助,而疫情變化不確定性仍在,故從這波疫情中尋找受惠的個股與投資商機,分批布局。

觀盤重點:

新冠疫情擴展,且全球確診人數迅速攀高逾150萬人,美歐國家實施封城與行動管制,加上實體店面幾乎關閉,經濟活動幾乎暫停,嚴重影響經濟表現。目前觀察方向:1.確診人數是否開始趨於穩定,若開始下降,有助市場信心恢復。2.新藥開發解盲成果,一旦藥物研發成功,對經濟活動將重新啟動。3.歐美財政支出與寬鬆貨幣政策何時效果顯現、能發揮作用。

仔細觀察,全球這波突然修正,也與國際油價大跌有連動,希望後續油價回穩。過低的國際油價可能造成各國主權基金對股市資金抽離,造成股價震盪。目前台股短線偏樂觀,但難預測高點,建議觀察指標權值股,股價是否領先站穩月線與季線,大盤有機會繼續突破。

投資建議:

受到這波疫情衝擊,預估第一季在下游電子生產受到停工影響,運輸成本與加班薪資將高漲,企業整體獲利將下修,而因歐美疫情快速擴展,造成終端需求停滯,也會對於第二季各類產業獲利面臨壓力,若如預期上游半導體將面臨庫存調整的狀態,應留意下檔風險。

若疫情有機會在6月獲得有效控制,則企業獲利修正有機會接近完畢,則下半年經濟活動可恢復正常,股市有機會回歸基本面;現階段受制於居家上班、遠端辦公的需求帶動下如:伺服器、筆記型電腦、桌機、網路購物、宅配、遊戲、軟體、影音傳輸(串流音樂/影片)、虛擬實境(AR/VR)等次產業皆具投資商機。

另外,就發展趨勢而言,這波疫情又刺激對長期發展趨勢、加上生活型態改變的搭配,有科技應用需求的產業包括:高速運算(HPC)、人工智慧(AI)、5G需求(基建、手機)、自動化、電動汽車(EV)、生技藥物與疫苗等類股,而自動化與醫療器材則為非電子類看好標的。

總結以上,由於疫情影響的不確定性仍存在,股市尚且無法預測何時完全恢復基本面表現,但建議投資人不妨可由投資分散產業、多元持股種類的方式布局,或者觀察已跌深且具受惠利基的績優個股,或從中長期角度以台股高科技類基金做定期定額投資。

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