最近國際政治議題不確定性，金融市場震盪，上個月高收益債市普遍拉回，隨著市場短空因素逐漸鈍化，加上低利環境持續催生資金行情，預期充沛資金將支撐包含高收益債券等風險性資產後勢。根據統計至10月16日，目前新興市場高收益公司債達6.64％表現最佳，其次是美國高收益債的5.33％。
凱基全球ESG永續高收益債券基金經理人劉書銘表示，今年金融市場歷經疫情衝擊，催化全球央行全面寬鬆，高收益債市相對吸金；近期雖有美國總統選舉議題，但投資布局的長線主軸仍將回歸企業獲利表現、新冠疫情發展、貨幣寬鬆預期，由於美國財政和貨幣刺激措施將延長美元跌勢，美公債殖利率維持低檔，突顯在波動市場中，高收益債仍具收益表現空間。
劉書銘指出，一般人投資高收益債券只看收益率表現，但忽略了長期持有下的資本利得與票息加總的總報酬空間，加上高收益債券發行公司規模較小、且較多為私人企業，建議長期納入ESG永續投資策略以利趨避風險。
主要是高收益債券主要報酬來自票息，而債券價格漲幅受限，若受到降評或違約風險時，資產潛在損失空間將擴大，ESG永續投資策略更能針對資訊揭露較不透明的高收益公司債加以檢視，在追求收益水準之際，亦可兼顧較佳的投資品質，以利締造長線累積報酬空間。
未來操作布局上，劉書銘提出，凱基全球ESG永續高收益債券基金目前配置以新興市場高收益債比重較大約五成、成熟市場近三成；產業分布方面，將持續採取均衡分散、不重押單一產業原則，網羅金融、原物料、通訊、能源、非核心消費、公用事業等族群，目前平均ESG分數2.65分。
他指出，看好具高利差的高收益債券仍將持續吸引資金買盤，而新興市場高收益債券具較高殖利率，也將具備投資價值，建議投資人分批布局、長線持有為佳。
