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「金」美! 小資族卡位這類股零股交易

  • 工商時報 梅中和 呂清郎
富邦金控。圖/本報資料照片
富邦金控。圖/本報資料照片

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美債攀升 小資族卡位這類股零股交易

美國10年期公債殖利率近期攀升趨勢,使美股、台股在高檔大震盪;上周五美股雖受惠就業數據轉佳而大漲,但市場仍對可能的通膨問題不敢掉以輕心,因此,台股周一(3/8)開高之後,並未如預期站穩萬六大關之上,不過,從小資族默默卡位金融股零股交易,顯示市場對利率看升架構的資金配置,已有悄然變化。

包括富邦金、國泰金等金融股,周一多開高走高,表現不錯,而從盤中零股交易觀察,小資族似確有轉進跡象,值得持續追蹤。因為一般傳統銀行,就是從短期存款與長期貸款的利差中,尋求獲利增長。

迄中場11:58,源自台灣證券交易所資料顯示,富邦金(2881)的盤中零股交易達4.81萬股;國泰金(2882)為3.78萬股;中信金(2891)為3.86萬股;玉山金(2884)為5.59萬股;兆豐金(2886)為2.98萬股;華南金(2880)為2.35萬股;第一金(2892)為3.08萬股;餘新光金、元大金、開發金與國票金等零股交易也相對活絡。

據了解,金控股在去年新冠疫情大流行期間,獲利仍相對有看頭,包括國泰金、富邦金等都呈爆炸性成長,尤其富邦金自結年度稅後淨利高達908億元,年度EPS為8.59元,市場預期配息空間相對看俏,而該股目前市價也才52元左右,本益比與股價殖利比多有攀升想像空間。

(工商時報 梅中和)

市場波動加深操作難度 金融債穩健投資標配

近期金融市場在各種情緒的拉扯下輪動快速、波動加劇,高估值科技股遭拋售,轉向疫苗接種計畫及財政刺激支持下更有望受益、復甦的板塊,因疫情對經濟的影響仍將持續一段時間,及中美爭端可能沒那麼快落幕,不確定性猶存下,導致市場波動,更加增添投資操作難度。

法人認為,所幸目前全球央行尚無結束貨幣寬鬆政策的跡象,日前美國聯準會重申將維持超寬鬆貨幣政策環境很長一段時間,以助經濟復甦回到穩定成長的正軌,因此資金浪潮對具有高息收、投資等級評等的金融次順位債仍相對有利,仍可持續留意。

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,近期殖利率上彈挑動市場敏感神經,不過在債券標售需求熱絡以及央行寬鬆意圖未退之下,有助穩定市場軍心,而因應疫情衝擊,全球各國央行將利率降至歷史低點,導致負利率資產占全球投資等級債市值超過兩成的規模,且持續攀升中,穩健資金偏好的高信評債種不變。

其中具IG信評且擁有較高殖利率的金融次順位債可望持續吸引資金配置,其殖利率近3.8%,較其他主要投資級債的收益水準突出。從產業面來看,近期外資券商高盛根據發債企業的基本面/信用體質、政策/事件風險、疫苗/re-open進度變化、景氣循環等面向分析,建議加碼或持續持有的產業債,金融債也大獲投資配置上的肯定。

徐建華指出,近十年金融次順位債與主要債券的年度報酬率排序,不只表現穩定,正報酬機率達九成,且漲幅大多居前,表現較一般投資級債優異,長期趨勢呈現向上。

且金融次順位債的發行單位多為大型金融機構,企業財務體質相對穩健,違約風險也較低,在現階段經濟復甦預期、疫情及疫苗成效觀察、低利環境尚未結束等多項因素綜合影響下,適度配置有助追較高收益需求之虞,也兼顧防禦波動風險。

(工商時報 呂清郎)

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