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美債還在飆 台積電觸及585後小心還有雷

台積電股價殖利率低於美國10年期公債殖利率,日前引爆一波大殺盤。圖/本報資料照片
台積電股價殖利率低於美國10年期公債殖利率,日前引爆一波大殺盤。圖/本報資料照片

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股市冰火兩重天,輸家贏家M型化對峙。

2021年美國10年期公債殖利率必持續揚升,筆者認為眼前1.6~1.7%是最低消費,美股那斯達克指數隨之自2月16日14175高點下跌到3月5日12397點,僅用13天回檔修正12.5%,挑明了未來一切,總是先有股價才有訊息。技術面解盤,也恰巧剛好在13天費波南西數列轉折出現低點12397點,然後快速反彈拉升3天880點到3月10日盤中高點13277點,算起來,剛好針對這一波下跌1778點反彈50%黃金切割率0.5的位置,恰巧進入反彈波的危險區。

此時台股自3月5日低點15636點漲到3月11日16216點,上漲反彈也結束了?站回萬六關卡已經毫無意義,因為將再跌破3月5日低點去測試15000點,筆者要講的是,此波修正是良性中線回檔,然股市結構已經丕變,年初筆者文章一直解析應賣出科技股,今逐漸成為市場共識,2021年確實是牛「轉」「錢」坤的一年,聰明的投資人,在類股選擇上必選換腦袋,鋼鐵、塑化等原物料股、金融股別小看它,未來一年漲1倍恐也是最低消費喔!

台股指數中線波浪級數等級的修正還沒結束,投資人該擔憂害怕的不是台股指數,而是個股。筆者1月9日專欄提到通膨怪獸長大了,將衝擊科技股,也挑明生技拐點、生技和半導體翹翹板關係等論述,如今回頭檢視美國10年期公債殖利率真的一瞬間就從0.52%飆升到1.62%,而這個1.6~1.7%絕對是一個低點絕非高點,然這個數字已經對股市產生心理壓力,何況在今年將見到2.5%,科技股的籌碼宛如「單于夜遁逃」大逃殺不是沒道理。

這一波台灣半導體股的聯電從59.4元跌到44.9元、跌幅24%;世界先進從132元跌到98.5元、跌幅25%;旺宏從50元跌到39.85元,幾乎吃掉所有漲幅;華邦從32.5元快速下殺到26.2元,跌掉兩成是目前的最低消費;祥碩一片看好聲卻從2140跌到1480元。半導體族群股價這一波快速回檔,基本面其實並沒改變,變的是漲太多了。

由於股價殖利率低於美國10年期公債殖利率,台積電這一波從679元殺到585元,雖然沒破季線,但並不代表未來不會跌破季線,只是時間問題而已,調整會持續下去,別懷疑。

回顧台股指數創歷史新高的結構,是去年靠著台積電、聯發科、台達電、聯電及鴻海5大權值股貢獻75%的漲幅;今年外資大提款台積電、聯電2400億元,台股卻相對強於那斯達克指數,透露資金轉戰台塑、南亞,驗證上周筆者的論述。結論是選股、選股、還是選股,道瓊工業指數在公債殖利率走升中逆勢創新高,點出了類股選擇的重要性。

「台積電一股獨大」在2021年被逆轉了,牛轉錢坤為「通膨概念股獨大」,2008年原物料的歷史高點,今年將被突破?原物料、塑化、航運、鋼鐵、金融現在位階跟當年相比,真的嚴重被低估,其他如股價嚴重低於淨值的公司都要投以關愛眼神,因為在夏天來臨前,科技股調整都還沒結束;過去一年躺在地板上的類股漲勢也還沒結束,這時候,生技主升段也悄悄上演股王爭霸戰,專注細胞精準醫療的長聖和隱形眼鏡的晶碩股價競逐爭霸,雙雙創下歷史新高,此時精華直逼300元寫下3個月新高,晟德集團的達亞、合一、大學光隨時在彎道超車?長聖是今年上櫃的新股,臍帶間質幹細胞UMSC01國際授權題材,一路衝高,掛牌價為138元,掛牌2個月翻一倍漲159%,目前拿下生技股王寶座,堪稱最強新妖股候選人,但是比賽看結果,沒到終點誰也不知道喔。選股、選股、還是選股,押對寶才能賺大錢。

(本文作者為金玉峰投顧總經理周銘聰)

※免責聲明:本文為作者觀點,不代表本網站立場,也非任何投資建議與參考,請自行審慎判斷評估風險。

(中時新聞網 吳美觀)

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