台灣本土疫情升溫，外資本周在5月台指期結算後，又轉為賣超，累計2個交易日再賣超了464億元；投信法人也在520終止連續11個交易日買超，反手賣超11億元，盤面震盪缺乏主流，此時選股操作難度升高。主動型的一般台股旗鑑基金此時相較於被動型台股ETF具有優勢。
如何挑選主動型的一般台股旗鑑基金？可以從3個途徑尋找。
一、基金規模排名居前
據統計，台股一般股票型基金4月底規模2,308億元，而一般股票型基金規模前10大基金，10檔規模合計1,168.23億元占該類型基金比達51％。換言之，這前10檔的基金可視為「準旗鑑基金」。該10檔基金包括：元大台灣高股息優質龍頭息（不配息）、元大台灣高股息優質龍頭（配息）、安聯台灣大壩-A類型、安聯台灣智慧、野村優質-累積類型、群益馬拉松、國泰小龍、保德信金滿意、復華台灣好收益等。
其中，規模排名第一的元大台灣高股息優質龍頭不配息基金，4月底的基金規模達191億元，該基金在去年3月17日至3月24日募集，開幕的第一天狂吸158.8億元的資金。這檔基金是元大投信團隊的再次傑作，成立以來績效表現受肯定，今年來至4月底的累積報酬率為24.78％。
二、績效排名領先者
據統計，台股一般股票型基金今年來至4月底績效前10強，10檔規模合計228.9億元占該類型10％。該10檔基金包括：統一黑馬、群益長安、群益馬拉松、元大經貿、凱基開創、野村成長、新光大三通、野村積極成長、兆豐國際第一、野村鴻運。
其中，累積報酬第一名的統一黑馬基金，今年前4月的累積報酬率竟然高達54.59％，沒有辜負該基金的「黑馬」之名。統一黑馬基金經理人為尤文毅，4月的主要持股包括：聯詠（3034）、聯電（2303）、天鈺（4961）、陽明（2609）、聯發科（2454）、群創（3481）、南電（8046）、友達（2409）、萬海（2615）、矽創（8016）等。台股5月股災，上述個股均大幅修正，但由於該基金是主動選股的基金，經理入應該會視市場變化調整持股。可以觀察該基金的5月的累積報酬率和持股變化。
三、近月定期定額基金規模排名居前者
一般來說，定期定額的投資人挑選標的會考量的因素包括：報酬率、夏普值、以及標準差三項指標。有些理專會建議投資人挑標準差大的基金，但很容易到頭來是一場空；建議同時要留意夏普值，夏普率就是衡量一個投資組合。「在承受1%的風險下，能得到多少報酬？」夏普值的數字越高越好，基金報酬率很高，而且過程波動小；反之，夏普值若位於負值，則表示波動風險高過基金報酬率。而標準差愈大，表示凈值的漲跌較劇烈，風險程度也較大。
據統計，台股一般股票型基金4月定期定額扣款金額前十名，分別為統一大滿貫、安聯台灣智慧、安聯台灣大壩、統一全天候、元大台灣高股息優質龍頭、保德信高成長、野村優質累積型新臺幣、群益馬拉松、統一黑馬、統一台灣動力。
將上述的3種方式尋找出準旗鑑基金後，再進行交叉比對後，計有群益馬拉、統一黑馬、安聯台灣大壩，以及元大台灣高股息優質龍頭等四檔基金到少在2項選股途徑中出現。以5月20日的價格為基礎，夏普值由高至低分別為統一黑馬、群益馬拉松，安聯台灣大壩，元大台灣高股息優質龍頭；而標準差由低至高則依次為元大台灣高股息優質龍頭、安聯台灣大壩、群益馬拉松、統一黑馬。該4檔基金的夏普值有2檔高於1%，分別為統一黑馬、群益馬拉松，而該2檔基金的標準差也都在30%之內。
統一投信台股團隊表示，台股短期有疫情不確定因素，然而台灣經過一年多的防疫經驗且疫苗採購持續進行，料對整體經濟影響有限，中期走勢仍會回歸基本面，在資金行情及美國景氣復甦加持下，未來具高成長性、產業競爭力佳公司為市場關注標的，可先留意第三季業績展望佳的企業。
從基本面來看，美國現金發放政策大舉提振消費，加上企業投資和政府支出，首季GDP年增0.4%，是疫情爆發以來首度翻正，宣告美國經濟重回正軌。美國政府除推出1.9兆美元財政刺激方案，後續正討論2.35兆美元基建計畫和1.8兆美元的「美國家庭計畫」有利經濟全面復甦。
此外，美國加速疫苗施打進度，經濟解封腳步加快，且聯準會寬鬆基調中期政策不變，多數公司季報皆優於預期，半導體與科技股基本面展望強勁，而通膨風險則在第二季高峰後有望緩和。
（ 時報資訊 任珮云）