前往主要內容
工商時報LOGO

營運帶勁 百和、胡連法人點讚

已將目前網頁的網址複製到您的剪貼簿!

美股近期再度回檔,非科技股的抗跌特性獲得關注,元富投顧指出,百和(9938)2021年第四季營收40.87億元,年增12.53%、季增9.56%,看好2022年營運持續向上;永豐投顧則看好胡連(6279)新能源車產品將放量,給予「買進」投資評等。 放眼2022年,大型法人機構預估,百和近年輔料成長動能中,製鞋與成衣應用主要來自產品複雜度提升,以及採用環保材質推升單位售價,較複雜的產品生產消耗機器工時較長,環保材則因成本較高,推升單位售價與毛利率年成長,預估鬆緊帶、織帶鞋帶2022年營收年增18%與11%。 其次,3C穿戴裝置逐步放量,法人預期,百和供貨虛擬實境(VR)龍頭品牌頭戴裝置所採用的輔料營收持續增加。 整體而言,在終端品牌鞋服銷售暢旺、鞋服OEM廠進入補庫存成長循環,有望帶動百和輔料營收同步向上,預期2022年輔料營收將維持雙位數年增達10%,輔料毛利率年增0.4個百分點、至39.6%。 就股價層面觀察,法人認為,百和股價已反映疫情所帶來的衝擊,考量最壞的時刻已過,且以目前股價計算現金殖利率約4~5%,股價下檔風險有限,建議逢低布局迎接2022年營運向上行情。 胡連方面,投顧研究部門認為,考量:一、大陸車市2021年第四季因晶片緩解回溫,既有客戶如比亞迪滲透率受惠外包政策提升、又美國鏟雪車線束持續貢獻,12月營收創新高且預期將延續至今年;二、毛利率部分,今年預期平均銅價將比2021年略低,來到每噸9,000~9,500美元,毛利率預估為38.2%;三、受惠美系電動車上海廠擴廠,今年將出貨六個料號,胡連經營管理階層預期營收占比將成長至3%,可望推升胡連營運至新階段。 法人因看好胡連營收超預期,加上切入電動車供應鏈,從評價面來看,胡連近五年本益比區間為8~20倍,目前胡連股價本益比約14倍,綜合2022年成長動能,維持「買進」投資評等。

您可能感興趣的話題

返回頁首
LOADING

本網頁已閒置超過3分鐘。請點撃框外背景,或右側關閉按鈕(X),即可回到網頁。