年前建議「美國升息利空提早反應有利降低市場抱股過年意願並加速清洗浮額,就算年假期間利空真的實現可能也會鈍化,故就「風險獲利比」角度而言,抱股過年會是划得來的選擇。果不其然,台股封關期間,美股道瓊工業指數上揚2.3%、S&P500指數上揚3.3%、那斯達克指數上揚4.12%、費城半導體指數上揚3.05%,除費半指數外皆已站上FED釋出鷹派訊息當日(1/26)高點。
美股利多帶動今天大盤大漲225點重上季線、櫃買指數上漲0.91%逼近半年線,雙雙以最高點作收,若非聯電、環球晶、中美晶等上市櫃權值股因為個別利空而重挫,指數表現還會更加亮眼。
今天台股開紅盤大漲,大盤K棒呈現「晨星」組合,配合以下四項優勢,可以樂觀看待後續行情:
(1)美股先前急跌主因在於升息預期,但就歷史紀錄來看,升息於醞釀或開始階段確實容易造成股市拉回,不過升息的另一面代表景氣復甦更為確立(過去聯準會12次升息循環,其後高達11次上漲),對股市而言不是壞事。
(2)台股回檔至今未見明顯高檔套牢量,況且原本最大套牢苦主外資已在封關前之低檔停損殺出,所以技術面上雖然看似浮現頭部型態,但是整體量價問題其實不大,化解頭部難度不高。
(3)大盤元月回檔5.29%,上市融資降幅9.8%,櫃買指數回檔10.68%,上櫃融資減幅13.75%,上市櫃融資減幅都大於指數跌幅,表示年前內外利空以及長假效應的確消化不少浮額。
(4)過去兩年法人當中最大贏家「投信」在農曆年前趁著利空逆勢加碼,不僅上市股票庫存水位頻創兩年來新高,上櫃股票庫存亦創兩年來次高,如此重押手筆應非單純護盤而是另有更大企圖。
綜合上述,預期美股反映完升息利空後有機會再走一波基本面行情,而結構相對更強的台股在度過本土疫情、長假效應等利空後,也可望迎來農曆年後的「紅包行情」。
可留意之五檔焦點股:
1.創惟:為IC設計廠,單月營收已連續7個月創新高,預估去年EPS 6.4元。今年USB Type-C接口在DT、NB、平板、智慧型手機等裝置的滲透率持續提升,帶動USB Type-C 集線器控制IC出貨量不斷攀升,供應蘋果筆電的SD控制IC的出貨量也會放大,加上下半年可望量產USB 4 Hub控制IC出貨給各大筆電品牌廠,在產品組合優化及晶圓代工產能取得也增加之下,營運成長依舊強勁。
2.智易:為網通廠,去年營收382億,年增13.3%,創下歷史新高,預估EPS約8.3元。受惠歐美加速5G佈建及寬頻網路基礎建設升級,網通設備升級帶動DOCSIS 3.1Cable、WiFi-6/6E與5G CPE產品需求持續提升,目前訂單能見度已達年底,並且沒有重複下單的疑慮,全年營收有機會成長10%以上,配合零組件缺料漲價情況好轉,獲利增幅將優於營收表現。
3.惠特:LED點測機市佔率達50%以上,分選機市佔更高達80%以上,是Mini LED設備領域的隱形冠軍。去年營收逐季走高,全年營收57.14億(年增率80.86%),預估EPS達14元,雙雙創下歷史新高。Apple今年將擴大搭載Mini LED的平板iPad及筆電iMacBook 機型,非蘋陣營各大品牌廠也擴大推出Mini LED平板、筆電、顯示器及電視,由於 Mini LED的晶粒微縮、顆數用量大幅提升,將帶動Mini LED點測與分選機台需求繼續攀升,預估今年EPS至少16元。
4.凡甲:為連接器廠,預估去年EPS 11元,今年主要成長動能依舊是「伺服器與電動車」,營運再創新高可期。伺服器領域,高壓連接器已打入多家品牌及OEM∕ODM廠,可折彎高速連接線由於技術層次高且供應商少,近兩年營收成長率都倍增,隨著英特爾與AMD推出新伺服器平台帶動規格升級,出貨成長持續看好。電動車方面,BMS(電池管理模組)連接器隨著兩大客戶~中國動力電池大廠寧德時代及新能源車龍頭比亞迪的銷量持續成長,公司同步受惠。
5.博智:為PCB廠,去年Q4生產線滿載,12月營收2.9億(月增4.5%),Q4營收8.4億(季增16%),雙雙創下歷史新高,預估去年EPS約7.5元。兩大產品線「伺服器、工業電腦」需求續強,訂單能見度皆達16周以上,今年Q1可望不受工作天數減少,單季營收逆勢再寫新高。英特爾及AMD今年將推出新伺服器平台,帶動伺服器規格升級並推升PCB層數及ASP增加,預期下半年產品結構優化將提升毛利率及淨利率。「伺服器」族群頗具主流態勢,還可關注散熱模組廠雙鴻及奇鋐、均熱片廠健策、連接器廠優群、機殼廠勤誠、遠端控制IC廠信驊等。
※本資料由 華冠投顧提供,其內容僅供參考,本公司恕不負任何法律責任,亦不作任何保證。