台股14日因地緣政治的衝擊重挫313點,類股綠油油,但戰爭的干擾可讓個股的投資價值逐步浮現,目前法人看好電子股中個股有IC設計股聯詠(3034)及PCB股華通(2313)等個股。
聯詠1月合併營收123.17億元,月增3.6%,年增51.6%,但聯詠14日股價持續回跌,14日下跌13.5元,跌幅2.88%,收在454.5元。
聯詠法說會上估計今年第一季財測營收358至368億元,是以新台幣對美元27.8元為假設基礎,毛利率48~51%。
聯詠表示,第一季雖然進入淡季及工作天數減少,以及消費性產品需求轉弱。但因整體市場需求仍高於供給,且商用PC相關及車用需求維持強勁,高階產品帶動營收維持去年第四季的水準。
法人看好聯詠今年EPS優於去年的規模有四大理由,第一、去年第四季產品組合及部分產品ASP較預期佳,Q4毛利率高達51.45%,優於市場預期。第二、今年1至2月下游大尺寸面板報價跌幅已見明顯收斂,大尺寸DDI產品毛利率下滑幅度有限。第三、聯詠2021年EPS達63.87元,以近年現金配發率計算殖利率高約10%。第四、聯詠去年第四季OLED屏下指紋辨識(FOD)/TDDI產品已進入量產,隨OLED滲透率持續提升,將順利驅動營運成長動能。
在PCB廠華通部分,近期華通股價守穩月線之上,外資14日買超華通2,916張,為連六日買超,投信14日買超271張,為連二日買超。
華通股價強勁主要受互惠於1月營收優於預期,達63.98億元,年增26.99%,月減7.38%,在美系春季新品、陸系新機備貨及重回韓系手機供應鏈下,訂單能見度可見3~4月,第一季華通營運將淡季不淡,法人看好華通的HDI稼動率維持高檔,接單結構佳,獲利高成長無虞,上修華通今年EPS達4.92元。
華通規劃的重慶二期二廠產能將於今年第二季末開出,第三季加入量產,由於華通今年重返三星手機供應鏈,有助華通HDI產能維持高價動率。