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法人:市況波動成常態 多元資產可降波動

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受到聯準會加速升息、通膨問題、與烏俄戰爭等利空因素,今年美國股、債雙市皆面臨壓力,不少投資人陷入該恐慌逃離市場抑或是應危機入市的兩難。法人表示,市況波動成常態,多元資產策略可降波動,尤其看好美國多元資產。

歷史經驗顯示,美國市場即使面對短期利空挑戰,中長期仍將回歸成長格局,為全球投資市場的領頭羊。因此,聯博建議投資人不妨拉長戰線,以美國多元資產投資策略為核心,也就是廣納美國股票資產、債券資產與多元資產的方式,除了分散波動與風險,也有機會掌握美國長期成長與收益的機會。

聯博進一步指出,由於美股長期報酬率表現佳,過去10年美國S&P500指數年化報酬率達14.6%,但波動度為16.3%;若適度納入美國非投資等級債,投資組合採50%美國S&P500指數加上50%美國非投資等級債,其10年年化報酬率也有10.2%的水準,但波動度降至9.5%。

展望今年下半年,聯博說,美國的投資機會仍將與波動風險並存。但觀察過去逾30年,美國資產歷經多空挑戰,仍持續續航,美股年化報酬率達11%、美國非投資等級債達8%以上表現,優於全球股債市。因此建議投資人不要受短期市場波動影響投資情緒,將投資戰線拉長,把美國多重資產視為投資組合中的核心配置之一,以攻守兼備的方式,持續參與長期的成長與收益契。

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