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台股反彈行情在望 四大因素成催化劑

  • 工商時報 方歆婷
台股7月底成功站上萬五關卡,反攻氣勢是否能夠持續,成為投資人接下來關注的焦點。圖/本報資料照片
台股7月底成功站上萬五關卡,反攻氣勢是否能夠持續,成為投資人接下來關注的焦點。圖/本報資料照片

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台股7月底成功站上萬五關卡,反攻氣勢是否能夠持續,成為投資人接下來關注的焦點。凱基投顧表示,儘管未來半個月市場仍需面臨台海危機與財報季的利空壓力測試,但市場風險偏好提高將支撐指數下檔風險,同時看好今年的強勁反彈行情即將到來,投資人可於股價拉回時逢低分批布局。

凱基投顧最新研究報告指出,今年第三季末至第四季反彈行情的催化劑來自於四大因素:一.蘋果啟動備貨周期、二.企業財報進入空窗周期、三.美聯準會(Fed)進入升息放緩周期、四.股民悲觀情緒進入谷底周期。

凱基投顧調查,第三季末將適逢蘋果(Apple)iPhone14開始大量備貨,今年供應鏈iPhone14的備貨量將會維持去年約85M(百萬支)水準,是今年少數具有訂單韌性的品項,加上目前蘋概股估值處於本益比10倍的谷底位置,旺季效應將支撐行情。8月中旬過後適逢財報進入空窗期,市場分析師對企業的獲利下修或評等調降等動作也會稍作休息。

此外,Fed主席鮑爾於FOMC會議釋出鴿派訊號,讓市場開始相信Fed將會放慢升息速度,市場目前最新預期今年底前剩餘3次(9月、11月、12月)的FOMC會議將分別升息2碼、1碼、1碼,相較6月與7月的各升息3碼,升息速度將顯著放緩。

儘管國際資金今年以來持續大舉拋售台灣、韓國、印度等亞洲新興市場股市,但近期賣壓已顯著縮小,加上Fed放緩升息速度將可能阻礙美元指數的強勁升勢,有助降低國際資金持續拋售亞股的意願,甚至有可能轉賣為買。

最後一點,台灣股民對未來半年投資股票的信心指數已降至歷史低位,回顧往年數據,當此信心指數降至50以下,3個月後台股的累計投報率平均可達6%,6個月後則達13%。凱基投顧認為,投資人可趁利空打壓股市時向下布局,看好族群為蘋概、雲端/資料中心、汽車電子、綠能等需求具有相對韌性的次產業。

 台股反彈行情在望,四大因素成催化劑。圖/凱基投顧提供
台股反彈行情在望,四大因素成催化劑。圖/凱基投顧提供

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