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多元配置 組合平衡型基金抗震

圖/美聯社
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近期美國聯準會(Fed)放鷹,重燃升息預期,使得全球金融市場出現震盪,所幸美國6月消費者信心指數創去年以來新高,對通膨預期也持續下降,加上人工智能有望引領股市多頭,投資價值有望逐步浮現,投信法人建議,可透過組合平衡型基金,藉由配置實現多元化抗震布局策略。

日盛目標收益組合基金研究團隊指出,全球主要央行持續升息抗通膨,Fed在6月暫緩升息,市場擔憂的美國經濟衰退、信貸緊縮並沒未如預期發生,反而由人工智能引領股市多頭,更多跡象顯示通膨即將放緩,市場逐漸習慣高利率,因此在消費端依舊暢旺且房市也出現觸底反彈跡象。全球央行尚有升息空間,製造業指數連續下跌及全球經濟趨緩尚,未完全反應在金融市場的訂價上,因此策略上可持續關注非投資等級債券與投資等級債券表現,同時留意日本、英國及歐元區股票後市。

瀚亞多重收益優化組合基金經理人鄭夙希表示,歐洲及大陸經濟疲弱,為美元帶來支撐,要轉弱仍待歐洲與大陸經濟成長超乎預期,或Fed緊縮政策轉向的預期升溫。高利率環境對美國經濟的滯後影響尚未全面發酵,目前經濟與貨幣政策不確定性猶存,股債連動性已轉為負相關,建議維持股票搭配公債或投等債的啞鈴式投資策略,以因應市場震盪帶來的影響。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭認為,美國5月通膨數據降幅多於預期,即使6月點陣圖暗示下半年仍有2碼升息空間,利率期貨顯示Fed最高僅升至5.25%至5.5%,預估下半年停止升息機率仍高,一旦停止升息將激勵風險性資產另一波行情,建議採多元資產投資策略,如布局全球組合型基金,以掌握股價債同步漲升行情。

組合型基金至少包含五檔共同基金當成子基金來投資,買一檔組合型基金等同申購多檔基金,可達到最佳分散風險及抗波動優勢。

操作策略上,建議股債可調整為七比三,股票基金看好受惠創新產業、成長力道佳的科技股,及受惠疫情商機及剛性需求,且不受景氣影響的醫療保健基金。

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