NB ODM廠2024年喜迎雙利多，瑞信證券指出，不僅全球PC出貨量明年可望反彈，又有人工智慧（AI）帶動伺服器需求強勁回溫，族群首選廣達、推測合理股價220元，也偏好相關供應鏈的智邦，均給予「優於大盤」投資評等，同時賦予緯創股價預期152元，躍居內外資研究機構最高。
瑞信證券科技產業分析師蘇厚合指出，雲端伺服器在傳統季節性與新CPU平台放量挹注下，動能下半年恢復，AI相關訂單放量更延續到2024年。
調研機構Omdia最新發現，整體伺服器出貨量經過2023年減3.5％後，2024、2025年將出現12％與7％升幅，AI伺服器的出貨占比更將高達20％與25％。有鑑於台系ODM廠在美國超大型資料中心供應鏈中的獨特地位，且早與輝達合作HGX、DGX、MGX伺服器架構，加上在為企業應用開發AI解決方案上具備強大設計能力，將是主要受惠對象。
廣達在雲端IT基礎建設居領導地位，客戶組成分散並涵蓋各科技巨擘，切入新一波發展與企業市場進度良好，瑞信預計，廣達雲端伺服器事業明、後年營收成長率將加速到20％～30％，隨著來自AI貢獻提高、車用量能放大、毛利率上升，看好股價進一步走高，除賦予220元推測合理股價外，也提出樂觀情境股價可望挑戰250元。
緯創方面，儘管瑞信僅給予「中立」投資評等，但賦予152元推測合理股價是大型機構法人最高，樂觀預期上看160元。得益於晶片組供應變順暢與新產能加入，緯創第二、三季來自AI伺服器的營收將激增，2024、2025年時占整體營收比重為4.5％～5％，看似不多，但因毛利率明顯更高，對獲利貢獻拉高到25％～30％。
外資估計，緯創2023年每股稅後純益（EPS）4.69元，年增22％，2024年EPS將年增76％至8.28元。另，瑞信美國硬體研究團隊所研究，今年全球PC出貨量約2.44億台、年減14％，但明年終端需求走穩及新平台推出的更新潮挹注，出貨量將反彈3.5％回升至2.52億台，因台系主要NB ODM廠全球NB製造占比70％～80％，明年出貨將年增3％。
