上市公司老闆的談話動見觀瞻,一句話就能影響股價,占在主觀的立場,當然希望股價越高越好。不過,光學股王大立光董事長林恩平,卻是少見的「老實樹」,一句話就讓大立光再次讓出股王寶座,他的話不多,卻是字字珠璣。
7月13日舉辦的法說會即為一例。提前一天,大立光股價12日上演了慶祝行情,飆升至2,360元,與信驊同列台股股王。
由於蘋果將於9月中旬發表iPhone 15系列,其中iPhone 15 Pro Max將首度採用潛望式鏡頭,鏡片就是由大立光獨家供應,外界很看好iPhone 15對大立光營運的挹注,畢竟大立光不只股價下跌,過去引以為傲的70%毛利率,降到49%。
可是,林恩平沒有順著各家老闆愛說的「下半年比上半年好」去講,也不管法人做球給他,讓他看好明年手機市場,反而說:「目前大家都蠻悲觀的,中低階可能好一點。」更直白地表示:「大家還是想要用好一點規格,但是賣不好,需求不高。」隔天,股價果然又跌下神壇。
iPhone 15 Pro Max潛望式鏡頭中,大立光供應玻璃與塑膠鏡片,鏡頭感測器由Sony製造,韓國LG負責鏡頭模組。近期外媒爆料,iPhone 15 Pro Max因為鏡頭感測器良率不佳等問題,恐將延後一個月,到10月中旬才出貨。
對於美系客戶新品發表時程,其實林恩平早在法說會中就已經坦白說出這個問題了,他指出:「Sensor良率不太好,模組已經克服,(出貨時間)有點往後移。」當時林恩平淡淡的一句話,並沒有引起漣漪,反而是外媒爆料證實了林恩平談話的含金量。
而大客戶秋天要發表新產品,使用高規格鏡頭,林恩平認為:「普遍都是悲觀,沒有一個樂觀。」儘管有在用高規格鏡頭,卻可能賣得不好。大家信心度蠻低的,有開案,但都不自認為可以賣得好。
展望未來發展,林恩平表示,毛利和規格最有關係,規格高才會有高毛利,盡量開發規格高的產品。而大立光是否可以回到過去?林恩平回應:「高規格鏡頭現在用的量很少,賣得不好。」言下之意,高規格、高毛利的產品賣不好,公司也很難重回過去的榮景。
手機鏡頭已經發展到一個高原期,未來將走向玻璃與塑膠混合鏡頭,法人擔心會影響大立光在塑膠鏡片上的優勢。林恩平則認為,即使是1G+6P(玻璃和塑膠)的鏡頭,還是有6P,必須要把6P做到極致化,才能突顯出1G的效果。如果玻塑混合做出來效果是好的,未來才能成為旗艦手機的趨勢。
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