台股25日受到美股回檔影響,終場重挫1.72%,台股多頭指標的輝達更是繼24日開高走低後,25日轉為下跌,所幸,外資多頭部隊此時精銳齊出,大型外資機構如花旗環球、匯豐、美銀證券等全數調升輝達目標價,匯豐證券的800美元已接近調研機構Aletheia賦予的千美元預期。
自輝達上周公告最新財報與財測後,多家外資聯袂調高目標價,像是Elazar Advisors設定的目標價高達1,600美元,便引起市場驚呼,惟整體而言,大型研究機構給出的目標價「較不誇張」,獲得市場更高信賴。
據統計,花旗環球、匯豐、美銀、摩根士丹利、摩根大通、高盛證券等,全數調高輝達目標價,共識值突破600美元、樂觀派上看800美元,投資評等都是「買進」與「優於大盤」;本土大型研究機構方面,凱基投顧也把目標價調高到840美元,中信投顧則正重新審視輝達的合理目標價。
值得關注的是,台股25日深陷猛烈回檔,與輝達相關的台系供應鏈成為崩跌重災區,不僅台積電大跌3.19%,內外資高度青睞的緯穎、世芯-KY、技嘉、金像電、廣達、緯創、勤誠、華碩等全面下挫,連輝達股價25日也下跌2.43%。外資圈人士指出,股價漲多是相關供應鏈遭狙擊的主因,但AI大趨勢並無變化,待外部總體經濟變數淡化,以及熱門股籌碼沉澱後,供應鏈股價將有止穩反彈機會,協助台股反彈。
花旗環球證券半導體產業分析師陳佳儀最近剛在香港與逾40組客戶會面,多數客戶對AI GPU、特殊應用晶片(ASIC)供應鏈,以及上游潛在供應瓶頸等議題,均透露出高度興趣。
花旗環球認為,考量生產周期時間,CoWoS產能目前看來十分緊俏,不過,隨台積電明年第二季產能可望倍增,研判目前產能緊缺狀況至2024年第一季時會逐漸舒緩;更重要的是,整體半導體市場需求疲弱與復甦延遲,早已廣為市場知悉。陳佳儀指出,儘管如此,幸好已經看到明年伺服器、資料中心等早期復甦跡象,估計半導體下行循環修正即將結束,並於明年首季觸底。
PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕表示,台股近期雖大洗三溫暖,然季線、半年線與年線仍維持上揚的走勢,長線趨勢仍偏多看待,尤其輝達財報與財測亮眼非常值得留意,意味AI相關應用已開始挹注供應鏈獲利,AI概念股成為台股長線動能已為不爭事實。
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