聯準會(Fed)主席鮑爾25日在傑克森霍爾(Jackson Hole)全球央行年會「鷹中帶鴿」談話內容,緩和市場升息緊張的情緒,美股四大指數收紅,投資專家均認為,美股收紅有利28日台股反彈,惟外在通膨、升息不確定因素仍在,加以AI族群籌碼尚未有效沈澱,欠缺強而力利多,化解季線上檔賣壓,預期台股落在半年線16,300點~月線16,700點之間橫盤整理。
上周輝達財報公布,台股先漲後跌,對於投資人而言,心情大洗三溫暖,所幸周線上漲100點,免於連四黑命運,觀察近期台股盤勢,之前先跌半導體AI相關台積電、創意、智原、世芯-KY等已經開始反彈,而近期強勢伺服器相關廣達、緯創在25日開始補跌,但25日融資餘額仍在2,164億元高水位,這代表籌碼面尚未穩定。
統一投顧董事長黎方國指出,上周台股「先強後弱」,對照匯市「先升後貶」,以及外資「先買後賣」步調一致,下半年基本面展望是優於上半年,因此跌下來,空方有顧忌不敢作空;然而,季線之上檔套牢賣壓不輕,多方也不敢追高,台股月線、季線形成壓力帶,有待強而力一根長紅棒來化解目前技術面僵局。
台新投顧副總黃文清說,上周輝達財報利多被擔心聯準會升息利空所抵銷,就聯邦基金利率期貨來看,9月聯準會不升息機率高於升息,本周台股將在半年線、月線之間來回整理;接下來,可以觀察9月上旬將登場半導體展,各家廠商對於未來景氣展望,以及蘋果iPhone新機發表後拉貨效應,若消息面偏多,有利於電子族群表現。
至於籌碼面, 8月以來外資、投信對作,外資大賣1,267億元,仰賴投信撐場,投信累計買超462.9億元。黃文清分析,短期間內,要外資轉賣為買機率並不高,今年以來台股已經大漲一段,外資還找不到便宜點位進場,利率不確定因素依然存在,而投信有被動基金資產配置、主動基金募集進行布局等因素,才會持續加碼。
盤面上AI人氣族群,進入漲多整理格局、個股走勢分歧,有別之前族群齊揚走法。黎方國認為,目前AI股籌碼仍偏凌亂,需要時間去消化賣壓,加上美股走勢混沌不明,台股橫盤弱勢整理格局可能持續到第三季底,到了第四季就會撥雲見日。
永豐投顧認為,外資、投信操作邏輯不同,前者側重大型權值股,而投信擅長科技股操作,特別是中小型股,就近期投信加碼標的來看,AI族群外溢擴散到PCB、銅箔基板、散熱與矽智財等類股,均可做為短線選股標的。