時隔十幾年,分紅保單再次回到國內壽險市場,目前雖僅富邦人壽、保誠人壽在銷售分紅保單,但大型壽險的大動作,其他壽險勢必也密切關注。壽險業者表示,目前暫不跟進推分紅保單,主要有三大顧慮,包含過往爭議多、瓜分利變保單市場、需要放較多部位在股票等。
多家壽險公司十幾年前都曾推出過分紅保單,但2008年金融海嘯時期,由於分紅保單放較多部位在股票,當股票市場出現劇烈震盪時,原本保險公司承諾的分紅減少甚至不分紅,引發後續爭議。後來市場上主要由保誠人壽持續銷售,其他壽險陸續退出市場,且轉變為近年以投資型保單、利變型保單為主力商品。
壽險業者指出,過去分紅保單的爭議多,因此銷售上需要更謹慎,也需要對通路與業務員更仔細的教育訓練,避免出現業務員、通路與客戶講的分紅與最後保戶拿到的分紅差距大。另雖然分紅保單是區隔資產,但需要配置較多部位在股票上,當股市波動時會影響分紅,要如何向客戶說明,是有可能分不了紅、還是達不到分紅標準等,長期可能出現爭議。
「分紅保單瓜分的不是投資型保單市場,而是利變型保單市場。」壽險業者說,由於分紅保單與利變型保單都是看保險公司投資的績效,利變型保單有宣告利率與預定利率,相對比較單純,若銷售太多分紅保單,會「排擠」到利變保單,原本作為主力商品的利變型保單銷售就會下降。
業者強調,若以保險合約服務邊際(CSM)的角度來看,目前分紅保單的CSM比起利變壽險低,同樣是美元保單得話,美元利變型壽險的CSM,遠大於美元分紅保單,若要銷售較多分紅保單,短期CSM可能會下降,但接下來要接軌IFRS17與ICS2.0,就要做出取捨,是否要捨棄CSM。其實,不是分紅保單這商品不好,而是需要謹慎評估,短期內沒有要推出,但會密切注意市場發展。