油價上揚讓通膨預期升高,聯準會貨幣緊縮政策不變,美10年期公債殖利率來到2007年以來高點,不僅長天期美債ETF買氣爆棚,申購狀況超越高股息ETF,殖利率比美國公債更高的高信評公司債ETF,也大舉吸引投資人目光,國內熱門高信評公司債ETF包括元大AAA至A公司債(00751B)、中信高評級公司債(00772B),近三個交易日分別獲逾10億資金流入,反映債券加碼火熱。
統計國內規模前五大高信評公司債ETF,近期配息有所提升,吸引買盤湧進,其中配息率最高的元大AAA至A公司債(00751B),最近一次配息率已來到5.3%,相較於美國長天期公債ETF的4.5%高出一截,也已經高於台股大盤殖利率水準。
法人指出,相較於高股息ETF的股利會隨企業營運狀況而有變化,債券ETF領的是債息,只要發債企業不違約,都會固定支付債息,而高信評公司債ETF更聚焦投資於全球大型龍頭企業發行的債券,例如頂尖金融業者摩根士丹利、國際龍頭藥廠輝瑞、全球電商巨擘AMAZON等,這些跨國企業都是各家法人機構關注標的,加上一次持有數百檔債券,大幅分散單一持債風險,持有作為領息來源相對穩定。
當美國10年期公債來到近16年高點,此時前進債券不但享有較佳收益,且對台灣投資人來說高信評公司債ETF具有節稅優勢,因其配息收益計入海外利息所得,適用個人最低稅負制,一般投資人新台幣670萬元內可免稅(自然人),且因其配息來源屬於境外所得,不用支付二代健保補充保費。
法人指出,債券價格走低代表殖利率提升,是更實際的「價低息更高」,當高信評公司債配息率來到5%以上,相較股息收益並不遜色。偏好每季領穩定現金流的投資人,除了高股息ETF,高債息ETF也多為季配息設計,如元大AAA至A公司債(00751B)為3、6、9、12月除息,能與手中其他季配ETF搭配,自組月配息組合的同時也能股債配置。