台股中秋節前觀望氛圍濃厚,市場靜待旺季效應及選舉行情啟動,展望第四季,瀚亞投信分析,加權指數將維持在16,200~17,500點間震盪,短線回檔幅度有限,上市櫃9月營收公布後可望啟動關鍵轉折,看好ASIC、散熱、PCB及CCL等AI概念股及軍工航太產業,另高息題材也值得留意。
瀚亞投信台股投資總監劉博玄分析,全球股市在去年10月下探波段低點後,至今已接近55周,就技術面角度觀察,已接近費波南希係數長線轉折點,加上進入第四季銷售旺季,可望帶動回補庫存效應,研判最快在上市櫃9月營收陸續開出後,利多有望匯聚,在天時地利人和下,台股將有上漲空間。
劉博玄表示,台股第四季有望「先蹲後跳」,短線雖陷入回檔,但研判最多再回檔約200點,近期觀察16,200點附近略有支撐意味,雖然外資持續提款,然高股息ETF帶動的投信被動式買盤,將有助大盤抵禦外資大賣壓力,帶來反彈契機、有望向上挑戰17,500點,近期回檔將是投資人良好布局點。
今年來美股領漲,帶動其他國際市場同步掀起多頭行情,瀚亞投信海外股票暨固定收益部副總經理林元平分析,根據歷年來美股平均統計,若前七月大漲15%以上,年底前續漲機率高,研判美股第四季仍可期,本波拉回是提供市場期待已久的買點、而非賣點,全球股市也可望跟著有所表現。
展望後市,劉博玄認為,美國公債殖利率、美元指數則是「兩大關鍵風向球」,美國10年期公債殖利率一度衝上4.57%,攀升的殖利率對股市勢必形成壓力,而美元指數走升也將使外資熱錢持續撤出,現階段須先靜待公債殖利率回落。
選股方面,電子業庫存漸回歸相對健康水位,但無奈需求不振,現階段資金仍會持續追捧具有吸引力的題材股,類股「強者恆強」狀況可能延續,看好ASIC、散熱、PCB及CCL等AI族群,以及政策作多的軍工航太股,高股息也是另一大焦點題材。