今年在股市波動加劇下,加上美國升息進入尾聲,債市投資的熱度再起,不過由於美國升息終結時點不斷延後,在美國十年期公債殖利率創16年新高下,債券價格持續下跌,債券基金績效表現相對失色。
根據統計,今年以來投信發型的各類債券基金中以海外投資等級債表現最佳,年來平均上漲2.23%,高收債方面則以全球型平均上漲0.87%表現最佳,至於表現最差的則為大陸高收債,平均下跌超過1成。
群益投信表示,在市場對於通膨以及經濟復甦力道是否延續的疑慮再起之下,股市面臨技術修正壓力,使得全球股市近期再陷震盪,安全性高的避險型資產獲得市場關注,成為資金躲避市況波動的避風港。與股票相比,債券的波幅相對較低,且與股票的表現走勢相關性亦不高,以過去幾次面對市場風險時來看,美國長債避險特性獲青睞,表現抗震,美國公債長期走勢趨勢向上,加上美國債券殖利率相較其他成熟國家較有優勢,是穩健投資標配。
對於一些希望穩健投資、平衡風險回報的投資者,若在投資組合中納入投資級債,在捕捉市場增值潛力之餘,亦能降低整體投資風險。
PGIM保德信美國投資級企業債券基金經理人黃相慈指出,抵押貸款的償債成本仍處於歷史低位,對美國投資級債的基本面帶來良好支撐。