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跨國組合平衡基金 攻守兼備

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聯準會(Fed)9月暫停升息,但市場擔心高利率將持續更久,及近期經濟數據表現不一,漲多的科技股遭獲利了結賣壓,近期風險性資產波動加劇,投資操作更顯不易。投信法人表示,面對不確定性持續干擾,景氣與貨幣政策動向仍需觀察,資金輪動快速,建議透過具跨資產、跨市場概念的跨國組合平衡基金因應,提升投資效益。

群益全民成長樂退組合基金經理人葉啟芳指出,市場需求有回溫跡象,弱趨勢成形有望拉抬製造業動能回升,加上就業維持擴張,將為消費動能提供支撐,及庫存調整近尾聲,研調機構也預估主要國家企業獲利將逐季轉強,有利支撐市場信心;Fed保留年底前升息可能性,但無須過於擔憂,且若核心通膨如預期下滑,屆時仍可能不升息。

整體來看,在經濟具有韌性、金融環境趨於穩定下,風險性資產仍可望有表現機會,股市方面如美國、台灣、印度等相對看好;債市可留意金融次順位債、非投等債表現。

PGIM保德信多元收益組合基金經理人莊禮菡認為,企業獲利回復正成長、美國經濟數據優於預期,衰退機率降低等,反映出經濟溫和成長、通膨放緩,研判股市動能仍在,且成長股表現將優於價值股,全球股票可採取中性偏多操作;隨升息進入尾聲,雖然高利率可能維持一段時間,但殖利率上行空間有限,配合美國經濟表現穩健,市場風險偏好提高,布局上可以非投等債為主,其中以美國非投等債為首選,新興債市適度布局,投資等級債為輔。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭強調,Fed預計今年再升息一次後可望暫告一段落,使得流動性擔憂下降,市場對於美國經濟不著陸與明年復甦的期待,將支撐風險性資產表現,有利股債維持高檔整理,回檔皆可找買點。建議採多元組合資產配置,以掌握類股輪動行情,股債投資比可採7比3,股票看好台股高股息中小型ETF基金、REITs基金,債券基金可優先布局體質相對較佳的優先擔保非投資級債券基金。

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