前往主要內容
工商時報LOGO

台股先蹲後跳 AI仍為主旋律

  • 工商時報 瀚亞投信台股投資總監劉博玄
加權指數1121002(日線圖)
加權指數1121002(日線圖)

已將目前網頁的網址複製到您的剪貼簿!

市場觀察:美國就業市場穩健且具韌性,通膨下降速度緩慢,導致9月聯準會利率會議後「鷹派」程度超乎市場預期,美股連日下挫。儘管市場預期升息已告終,且樂觀看待明年將大幅降息,但本次會議後信心再度被澆熄。從聯準會釋出之點陣圖顯示,明年度降息幅度大幅低於市場預期,10年期公債殖利率隨即大幅反彈,一度攀升至4.6%以上水準,市場緊張情緒再度升溫。

美股上半年強漲,全球股市也跟著受惠,但漲多後的第三季,評價過高且缺乏更多利多刺激下,整季走勢趨向震盪整理。尤其與美股連動度較高的台股,在外資持續賣超下,整體走勢相對疲弱,惟在內資買盤持續進駐下,低點仍有所支撐。

盤勢分析:

就台股基本面觀之,雖然8月景氣對策信號仍維持藍燈,但領先指標年增率已翻正,來到0.14%,象徵景氣最壞時間已過。就時間序列分析,台股自去年10月反彈以來,至本月已達13個月,時間上面臨轉折機會。後續仍須觀察美國10年期公債殖利率走勢,若持續走高,則股市將相對承壓;另本月10日前上市櫃公司將陸續公告9月營收,表現好壞亦將影響股價走勢。

近期外資與內資持續上演土洋對作行情,成交量能亦呈現萎縮,融資餘額仍未見減肥,研判台股呈現先蹲後跳走勢機率較高,預估第四季大盤將在16,200-17,500點大區間震盪。惟隨著年底消費旺季來臨,加上AI陸續有新應用問世,屆時對台廠將帶來新一波動能。

操作建議:

近期蘋果公司剛發布新款手機iPhone15系列,初期銷售狀況比原先預期亮眼,相關蘋果供應鏈有望受惠。同樣地,華為危機已有好轉,市場除關注蘋果供應鏈之外,華為供應鏈在第四季也值得期待。

中長線趨勢產業,仍持續看好AI概念股的表現,尤其台灣具備完整上中下游產業優勢,在全球供應鏈中扮演關鍵角色,隨海外需求持續炙熱,樂觀看待台廠未來的業績展望,其中最看好AI伺服器相關之散熱、封裝、PCB及CCL(銅箔基板)等零組件廠商,以及ASIC(特殊應用晶片)未來表現。

另外,台股殖利率冠全球,且財務體質亦佳,長期穩健配息之公司將受到投資人青睞,鎖定高殖利率、本益比低之個股,可望坐收股息與資本利得之收益。

您可能感興趣的話題

留言討論

返回頁首
LOADING

本網頁已閒置超過3分鐘。請點撃框外背景,或右側關閉按鈕(X),即可回到網頁。