國人瘋債券ETF,讓整體債券ETF市場,今年以來大放異彩,從去年12月30日截至今年9月28日,受益人數自14.56萬人增加至73.27萬人,規模自新台幣1.20兆元,增加至1.67兆元!法人指出,升息循環已接近終點,據歷史資料顯示,在近三次升息循環結束時進場配置長天期美債市場,持有2年累積報酬率有望達到20%,國人可趁回檔分批配置美債ETF。
這波債券ETF熱潮還未退,國泰投信指出,今年國泰20年美債ETF的基金規模由83.74億元大幅成長至471.85億元,基金規模增加4.6倍,受益人數已達65,645人,增幅超過22倍,且今年6月、9月已追加募集,自9月20日開始銷售第3次追加募集的200億額度後,仍吸引投資人持續湧入,顯示市場普遍看好債券未來的表現。
國泰20年美債ETF基金經理人江宇騰指出,因長天期債券價格受升、降息影響較大,根據最新今年9月聯準會利率點陣圖顯示,隱含年底前仍將升息1碼,但今年底是聯準會升息終點的立場沒有改變,明年則轉向降息,進入降息循環後,債券價格反彈幅度最大的就是存續期間長的長天期債券。
另外,美國公債被視為無風險資產,違約率極低,避險效果佳,存續期間數值愈大,代表債券價格對利率變化的敏感度愈高,以國泰20年美債ETF為例,截至9月27日,基金平均有效存續期間約16.5年,也就是說接下來如果債券殖利率下降1%,債券價格有機會上升約16.5%,且目前指數到期殖利率約4.8%,來到2007年11月以來的新高,殖利率來到難得的甜蜜點。
國泰投信指出,國泰20年美債ETF採季配息機制,10月19日除息,投資人趁勢布局,可望先領債息,再賺降息後的價差機會,且將於11月20日後的配息評價日,開始適用收益平準金機制,預期納入後可讓每次配息回歸穩定,不易有稀釋情況。國泰投信已公告每單位預估配發金額,可上網查詢,最晚只要在10月18日前持有或買進,皆可參與本次配息。