IC設計龍頭聯發科歷經修正,終於再現千金目標價!摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出,聯發科掌握AI驅動的產品循環,步上從智慧裝置華麗轉向AI裝置之路,重新評價(re-rating)行情才正要展開,將推測合理股價拉上1,000元;美銀證券最新將股價預期升至1,100元,共襄盛舉。
聯發科2020年底吸引一眾外資喊出千金目標價,股價於2021年兩度登峰,最高突破1,200元,隨後自2022年初展開修正,波段最低下探533元,比腰斬更慘烈,市場已許久沒看到研究機構將聯發科股價喊上千元的盛況。
摩根士丹利證券繼8月底、9月中兩度升評聯發科後,在光輝10月伊始再調升至1,000元,展現對聯發科後市的高度信心。美銀證券此次將股價預期調高到1,100元,穩居目標價最高地位,有趣的是,兩家大型外資同步給予聯發科四位數股價預期,瞬間點燃多頭之火。
聯發科獲得大摩、美銀兩股助力推動,3日大漲3.62%或27元,收772元,且對照二家外資給出的千元級目標價,潛在上檔空間達30%~42%。
聯發科是全球智慧裝置市場的主要系統級晶片(SoC)供應商,大摩提出,隨生成式AI的殺手級應用如:ChatGPT開始展露頭角,半導體成長主軸由行動運算領域,轉往AI運算領域,未來幾年,汽車、智慧機、消費性電子產品等各種設備都將增加採用AI功能,聯發科皆可從中受惠。
摩根士丹利觀察到,過去一季以來,聯發科在雲端與邊緣AI業務取得長足進展,估計2024~2026年期間,AI將替聯發科額外帶進60億美元營收,年複合成長率約18%,占2026年整體營收的貢獻比重將超過25%,展現在AI浪潮中的變現能力,值得市場給予股價更高評價。
美銀證券認為,聯發科在AI領域中為隱藏寶石,瞄準搭上終端裝置AI趨勢,將超越雲端特殊應用晶片(ASIC)的潛力,簡單來說,生成式AI就是將聯發科股價從去評價化(de-rating),扭轉為重新評價的最佳利器。另外,聯發科與輝達的策略聯盟,可望開拓出更多營運上檔潛力。
根據外資估算,今年就是聯發科獲利谷底,2024年每股稅後純益(EPS)將大增65%,來到71.5元,直逼2022年成績,2025年更將衝向91.7元。