9月美銀美林經理人調查報告顯示,現階段處於機會與風險並存狀態。
投信法人指出,在不確定情況下,建議透過股債多重資產配置策略來因應,既兼顧當前最具成長機會的區域與資產,又能掌握穩健收益來源,同時也因分散配置,降低投資組合波動風險,靈活應對市場變化。
群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示,美國經濟基本面仍有一定支撐,且企業獲利預估值獲上修,後市表現值得期待,仍是投資人在進行多重資產配置時,可作為核心配置的投資區域,包括新科技、新消費、新基礎建設等具題材性且成長前景佳之類股,納入配置有助強化投組資本利得潛力。非投資級債仍可提供誘人的收益水準,在鄰近升息尾聲之際納入配置,可望進一步優化投資組合收益成長效果。
中國信託投信指出,通膨短期受油價擾動,但長期趨勢應仍維持下行,消費壓力為經濟帶來隱憂,經濟放緩且前景分歧。投資策略建議以債券資產為主線,納攻守兼備的可轉債為核心,具利率機會的投等債為輔,並搭配具題材表現股票。
安聯投信建議,可分別就各種機會的轉折點,擬定應對策略,首先是景氣部分,因就業市場具韌性,提供消費支撐,企業獲利動能也優於預期,策略上可藉由成長股及折價的非投資等級債券,與攻守兼備的可轉債組合,掌握兼顧收益及成長投資機會。
利率部分隨升息已近尾聲,但降息時點不確定性仍高,且利率可能將維持在高檔一段時間,策略上以短年期債券的較低波動度提供具吸引力收益,及長天期債券有資本利得空間,可採複合債策略,在收益及資本利得間取得平衡。
群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠強調,先前風險性資產累積不小漲幅,部分投資者選擇獲利了結,加上經濟數據變化、央行政策動向仍持續被市場臆測,資產價格波動頻頻,建議穩健型投資人不妨透過股債靈活配置的多重資產基金來因應,以平衡投資組合波動,並機動掌握各資產輪漲契機與收益機會,穩健應對市況變化。
股市包括科技、網通、消費可多加留意,債市可持續關注非投等債表現。