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透過組合平衡型基金 掌握股債彈升機會

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美國10月CPI年增率、核心CPI年增率,回落幅度遠超市場預期,FedWatch預期12月升息機率為0%,完全定價升息終點在5.25 ~5.5%。預計金融和信貸緊縮環境,有助於減緩需求,通膨壓力緩解、主要央行緊縮週期結束,因應市場反彈中的波動,建議可透過組合平衡型基金配置,掌握股債彈升機會。

日盛目標收益組合基金研究團隊表示,11月FOMC會議記錄未暗示降息,但Fed官員一致同意謹慎行事並維持利率限制性,進入觀察政策滯後效果階段。根據芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具,聯邦基金期貨投資人預測,Fed在12月及1月會議將利率保持在5.25%~5.5%的機率達94.8%,5月降息1碼至5.0%~5.25%的機率則有46%,高於一個月前的30%。目前市場持續認為Fed下一步可望在2024年中旬左右降息。

日盛目標收益組合基金研究團隊指出,在債券市場方面,第四季長債發行規模縮減,有助於長期債券及較高存續期間的投資等級債表現,而經濟及企業基本面向好,則有利於非投資等級債券利差收斂。

此外,分析未來12個月盈餘預估值向上的國家包括美國、歐洲等成熟市場,且主要正貢獻在大型、成長及科技類股,預估相關類股受惠基本面,股價表現將相對亮眼。

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