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《金融》群益:利率終點已見 美股債同步看多

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【時報記者林資傑台北報導】群益投顧公布2023年12月財富管理月報,認為隨著物價逐步降溫,預期本波利率終點已見、且2024年中可望降息。債券投資方面,短期持續鎖定短天期殖利率較高的公債,以賺取更高的固定收益,並在2024年初將資金逐漸轉向中長期公債,可賺取更高的資本利得。

經濟方面,美國消費支出強勁,電商研究機構Adobe分析公布「黑色星期五」當天美國購物者在網路花費98億美元,年增7.5%,美國經濟將迎來「金髮女孩經濟」(Goldilocks Economy),加上企業獲利已在第二季見底,下半年獲利可望逐季成長、並延續至2024年。

對此,群益投顧建議可加碼美股,包括零售、軟體與通訊服務、半導體與硬體設備類股。此外,REITs營運資金主要仰賴外部借貸和槓桿投資,隨著升息見頂後市場情緒轉佳,中長期買點浮現。

美元指數方面,由於美國經濟韌性仍強,美元多頭部位維持高位,加上交易商首選美元支付,群益投顧認為美元將維持100~106元價位區間震盪。

日本部分,以巴衝突在卡達居中協調下,日前首次達成互換人質與囚犯、且停火4日協議,帶動投資人風險偏好增加,使日股強勢上漲。展望後市,群益投顧預期日本央行12/19/2023將維持殖利率曲線控管(YCC)不變,但預估2024年持續調整機率大,日圓將震盪走升。

日股方面,目前市場預估2024年日企獲利將呈現小幅成長,主要反映基期上升及日圓升值預期。根據歷史經驗,日圓升值年的日股表現將遜於全球股市,群益投顧建議波段投資人逢高獲利了結。

而中國大陸近期持續擴大穩增長力度,包括提前發放1兆人民幣地方政府專項債、增發1兆人民幣國債、允許地方政府發行1.5兆人民幣特殊再融資債,將有助舒緩市場擔憂,建議陸股區間操作,須留意房市沉窠有待時間化解,長線反壓短期內恐難以突破。

人民幣方面,由於中國大陸政策維持「國進民退」,群益投顧認為將加速外資撤離,預期人民幣將震盪偏弱。

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