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《金融》旺季+降息預期 2024股債市反彈契機旺

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【時報記者林資傑台北報導】中租投顧指出,美國聯準會再升息空間極其有限,升息循環將隨著通膨有感滑落而告終,預期降息循環即將啟動,將對股票和債券有正面助益。同時,2024年美國經濟成長放緩,但陷入衰退的機率低,看好待緊縮周期結束後,股債市有望迎來一波新多頭。

美國公布10月個人消費支出物價指數(PCE)年增率自3.4%降至3%,若排除波動高的食品與能源價格後,核心PCE年增率亦自3.7%降至3.5%,為2021年4月以來最低,總體PCE月增幅也從0.4%降至0、核心月增率從0.3%降到0.2%,符合市場預期。

中租投顧總經理蘇皓毅表示,聯準會自去年3月快速升息以來已超過20個月,全球利率已維持相對高檔一段時間,控制通膨初見成效,聯準會再升息空間極其有限,升息循環將隨著通膨有感滑落而告終。

根據聯邦資金利率期貨最新動向顯示,明年5月降息1碼的機率已將近5成,蘇皓毅預期降息循環即將啟動,將對股票和債券有正面助益。另一方面,2024年美國經濟成長放緩,但陷入衰退的機率低,待緊縮周期結束後,股債市有望迎來一波新的多頭。

不過,在利率政策換檔前,蘇皓毅指出,美國公債殖利率預期將在高位維持更長一段時間,加上中東以巴衝突可能造成的地緣政治風險升級,負面的不確定性風險壓抑短期股債市表現,市場震盪為常態。

但蘇皓毅認為,美債的地位仍無可替代,關鍵原因在於全球於可預見的較長時間內,無論就透明度、資產規模與安全性等方面來看,仍沒有足以代替美債的「避險資產」工具,因此在短期波動下,投資人逢低加碼的態度無須動搖。

對此,蘇皓毅建議投資人首選高品質債為核心資產,適時調整債券存續期間,以爭取風險調整後的收益空間。股市則建議待市場調整拉回時,運用定期(不)定額或是母子基金自動循環投資進行加碼,不失為穩健度過市場變動的最佳布局心法。

為提倡投資人善用共同基金打造被動收入,凡年底前於中租基金平台單筆或定投債券、平衡、股票型配息基金,或新申購「中租母子盈利Pay」與「中租母子月月領」皆享申購0手續費優惠,投資門檻最低3千元起,就能為自己實現類似每月加薪、季度獎金入帳的小確幸。

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