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12/07盤前》打入高階車用與AI供應鏈 這檔PCB加分

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台股今(12/07)日盤前掃描的重點新聞如下,僅供參考:

A.利多因子:

1.記憶體報價持續看漲,全球前五大記憶體晶片大廠威騰(WDC)5日發信給旗下通路商及消費型客戶,其兩大產品─內接式硬碟(HDD)及快閃記憶體(NAND Flash),將縮短報價時間,改採周期性調整價格的報價方式,以因應變化快速的存儲市場。

威騰報價恐出現「周周漲」的熱絡景象,將迫使OEM客戶提早下單,有利記憶體現貨價及明年首季合約價同步調漲。

消息一傳出,帶動台系記憶體族群6日股價上揚,包括十銓、品安、點序、威剛、群聯、鑫創等漲幅逾3%,群聯股價收高在505元,創今年新高價。

2.投信扛大旗,資金轉進中小型股票,連11日買超櫃買市場股票,6日上櫃高價股M31衝千金,中實戶信心大增炒熱台股,高達28檔股票漲停,櫃買就占了17檔。法人表示,投信啟動年底作帳兼選舉行情,而投信手握IP、IC設計、散熱、CCL、高速傳輸及中小型成長股等,可留意年底一波行情。

3.台積電日前遭外資直指,目前3奈米客戶過度集中蘋果,一旦產能利用率下滑,折舊壓力恐衝擊毛利率受壓;惟明年年中後3奈米客戶如聯發科、高通、英特爾、輝達、超微陸續加入推動,適逢過年傳統淡季的首季,產能利用率可能下探65%,但也將是明年營運谷底,隨著3奈米營收比重攀升,開始恢復成長軌跡。

4.PCB龍頭廠臻鼎-KY(4958)公布11月合併營收為188.40億元,年增25.42%、月減9.74%,其中IC載板營收更是突破單月歷史新高,年增逾8成。臻鼎-KY表示,第四季營收將是今年高峰,可望達成雙位數季增。

隨著高階車載板去年起進入量產,另一方面,AI伺服器核心主板也通過客戶認證,後續在這兩項產品陸續量產之下,預期未來5年車用與伺服器相關營收之年複合成長率都將維持雙位數的水準。

5.股王世芯-KY(3661)股價連三日上漲,6日再創收盤價新高,帶旺IC設計族群跟進狂飆,安格(6684)、芯鼎(6695)等八檔亮燈漲停,M31列入千金梯隊。法人認為,在AI應用大幅成長下,各CSP業者正積極開發ASIC晶片,帶動開案數需求大增。

外資、投信同步偏多操作,受惠明年業績爆發題材助陣,IC設計雨露均霑,上演吸金行情。

6.信邦(3023)不斷擴大綠色產業布局,截至第三季止,永續產業占集團營收比例已逾48%,信邦董事長王紹新在法說會上重申,「信邦會永遠走在永續這條道路上」,並強調,儘管2024年挑戰仍在,但2024年還是會比2023年好,另隨車用成長,法人也樂看信邦2024年營收可望年增5%~10%。

7.東台(4526)在手訂單43億元,訂單能見度看到明年第二季,明年營運可優於今年,子公司榮田(7709)規劃明年第一季登錄興櫃。東台表示,東台2024年營運成長動能來自東南亞及歐洲兩市場,尤其電動車、PCB及航太等產業,預計2026年底電動車營收占比將達2~3成。法人預估,東台明年營收可望兩位數成長。

8.摩根大通證券指出,客製化特殊應用晶片(ASIC)發展強勁,未來幾年全球高階ASIC市場將繳出20%的驚人年複合成長率,台廠中以世芯-KY獲得多個單量較大的AI專案、初評「優於大盤」。

9.NAND Flash與DRAM價格漲勢不斷,威剛、十銓、南亞科11月營收都繳出雙率雙升的成績單,其中,記憶體模組大廠威剛11月單月突破40億元大關,達40.95億元,月增率、年增率雙升,年增逾5成,創逾13年半新高。

10.美國明年降息預期升溫,為高風險投資帶來提振,加上比特幣現貨ETF可望問世、四年一度的比特幣產量減半工程明年將至,三大利多催動比特幣漲勢驚人,6日晨間最高衝上44,488美元,板卡族群同歡,映泰(2399)、麗臺(2465)、承啟(2425)、青雲(5386)等九檔帶量大漲。

11.新品、美國布局發揮,鼎基(6585)前三季EPS 4.07元,年增30%;目前手機動能趨緩,但醫療、車用訂單補上,第四季營收、毛利率有望維持高檔。

分析師認為,鼎基高毛利車用、電子、醫療營收比75%,第四季EPS有機會達2元表現,全年EPS上看6元水準。展望後市,鼎基表示,明年醫療、汽車、電子有機會維持雙位數成長,毛利率隨著產品組合持續優化,毛利率目標朝4字頭邁進,惟公司交易以美金為主,匯率變化對毛利率亦有影響。

12.歲末年終,投資人開始擬定2024年投資作戰策略。由工商時報、國泰投信6日共同舉辦的「2024投資展望論壇」匯聚財經專家,為投資人找解方,國泰投信總經理張雍川強調「2024年股債雙多,可以大口吃積極布局。」建議採「槓鈴策略」,混搭股債ETF跟漲、抗跌雙優勢。

13.上銀(2049)滾珠螺桿及線性滑軌等傳動系統元件平均在手訂單能見度維持1.5~2個月,6日公布11月營收創近十個月新低,卻是今年首度年成長,前11月營收創同期第四高。上銀董事長卓文恒表示,上銀大陸11月傳動元件接單略增,第四季接單與第三季相當。

14.美國年終購物空運需求出籠,以電商貨為首的貨載暴增,支撐亞洲飛美國運費維持高檔,自11月起漲至今,台灣飛美國運費上漲逾5成,大陸至美國運價每公斤維持約10美元。由於接下來,還有亞洲華人區過農曆年工廠放長假,包括中菲行、捷迅等貨代業者樂觀預估,可望刺激新一波的出貨潮,亞洲至美國空運需求將一路旺至農曆年前。

15.砷化鎵指標大廠穩懋(3105)近期陸續獲外資升評後,業績也報喜,11月營收16.1億元寫下18個月新高,穩懋指出,本季陸系手機需求持續強勁,智慧型手機PA拉貨動能延續,看好產能利用率持續拉升,而WiFi產品未來二~三年看法樂觀,低軌道衛星、光通訊產品後市亦可望逐步發酵。

16.AM(售後維修)需求熱!東陽(1319)營收續衝高峰,6日公告11月營收22.94億元,年增28.03%,創史上單月次高。其中,AM市場在State Farm效益持續增溫帶動下,AM事業於11月營收16.27億元,年增31%,再破8月紀錄,創公司AM事業史上最強單月。

17.隨終端庫存調整近尾聲,加上下游成衣加工產業回溫,紡纖中游加工絲、尼龍等化纖廠11月營運成長;宏益(1452)11月營收是今年單月最高、集盛(1455)10、11月已連二個月恢復年成長等。化纖廠指出,第四季會是今年營運的高峰。宏益、集盛第四季本業可望轉虧為盈。業者預期,明年化纖產業從第一季就可恢復成長。

18.受前一日輝達(NVIDIA)股價漲幅逾2%,激勵大盤AI族群相關個股反彈回神,台股6日盤中漲逾百點,也讓AI股多數跌深反彈,包括技嘉(2376)股價大漲逾6%,緯創(3231)及廣達(2382)等指標股均帶量上揚。

國際消息面輝達執行長黃仁勳表示,將持續開發新品,符合美國對高階晶片出口至大陸的監管規定,法人表示,後續仍要觀察雙方對產品出口變數,但明年AI族群仍是主流股,投資人可布局之前股價拉回跌深的AI股。

19.宏碩系統(6895)6日舉行法說會,總經理陳漢穎表示,多數研調機構預期2024年全球半導體景氣可望回春,而該公司半導體相關產品營收占比多達5成,因此對2024年營運展望也是樂觀期待,同時,他也透露,公司蒸發器產品打入AI邏輯測試儀市場,終端客戶是全球最大AI晶片廠,市場推測是輝達(NVIDIA),預料也將有利2024年營運表現。

20.遊戲類股獲利王鈊象(3293)6日公告11月營收12.34億元,年增20.65%,再創歷史新高。這也是鈊象連四個月營收突破12億元。

21.2023年進入倒數最後一個月,除年底作夢、作帳雙行情發酵外,還有總統大選行情加持,儘管2022年12月台股下跌741點、表現不盡理想,然據統計,台股1987~2022年來12月上漲機率77%為全年最高;其中,中小型股的表現更是可圈可點,華義(3086)、禾昌(6158)、亞信(3169)等17檔12月高勝率股,有望在年底大盤高檔震盪之際,率先點燃多頭火種。

22.帝寶(6605)產品高值化加上匯率助攻,前三季每股稅後純益(EPS)達10.45元,帝寶隨著車燈功能走向精密複雜,產品價值性持續提升,帶動近年營運轉佳,新台幣匯率走貶亦有部分影響;東陽(1319)今年獲利大幅成長,主要以北美市場為主的AM(售後維修市場)需求強勁所致,預期旺季訂單表現可望進一步攀升。

23.針對美國政府對陸出口高端晶片相關規範,輝達(NVIDIA)高層強調將持續開發符合標準的新晶片,激勵輝達股價5日反彈2.33%,6日台股AI題材的概念股同步轉強,散熱雙雄奇鋐(3017)、雙鴻(3324)在11月營收公布前獲買盤提前卡位,雙鴻更獲外資連三日回補1,096張。

24.聚陽(1477)6日法說會;聚陽指出,預期第四季營收在出貨量雙位數增加、平均單價(ASP)略滑落下,估較去年同期個位數增加。而明年第一季出貨動能將續強,營收有機會優於今年第四季。

25.哪家金控還能無預警發動併購戰?金管會6日揭露新一輪可採用非合意併購的金控與銀行名單,依2022年財務數字,有七家民營金控、八家民營銀行符合資格,即富邦、中信、國泰、台新、元大、永豐、開發等七金控,國泰金、永豐金、開發金為首次符合此資格。

八家銀行則是台北富邦、中信、國泰世華、台新、元大、永豐、玉山及上海商銀,永豐銀與上海商銀亦是首次入列。

26.宏碁6日於阿拉伯聯合大公國杜拜,舉行以「科技覺醒.未來永續」為主題的全球發布會,由董事長暨執行長陳俊聖領軍,端出全新儲能解決方案及永續概念新品,同時亦宣布以旗下Aspire Vero系列筆電實踐碳中和,擴展宏碁新產品線陣容之際,亦進一步延伸集團業務觸角。

27.全國第一個結合運動、文教、商業等三種公共建設項目的複合式BOT案,將落腳南台南副都心。由於巨蛋大量人潮帶來的房市錢潮,全台六大巨蛋生活圈近五年周邊房價響起一片漲聲,清景麟建築團隊位於南台南副都心的「研森」大樓建案,後市添紅利。

28.在大陸政策利多激勵下,黑色系大宗商品普遍在11月出現供給反彈的現象,黑色系期貨價格隨之上漲。大陸鐵礦砂期貨主力2405合約自10月10日的每噸人民幣(下同)819元一路上漲,於11月22日收漲每噸993.5元,創下近兩年來新高,為此大陸多部門正緊盯鐵礦砂投機炒作。

29.蘋果市值在5日收盤衝破3兆美元,是今年8月以來再度重返此一指標水位,穩坐全球市值王寶座。蘋果股價之所以節節上漲,除得利於近年蘋果大手筆實施庫藏股,反映投資人對蘋果前景的信心。

30.儘管美國商務部長雷蒙多點名AI晶片龍頭輝達繞過禁令供貨給中國做法不妥,並揚言將再祭出更多針對中國的出口管制,但輝達執行長黃仁勳仍不願放棄中國市場,表示將繼續開發一套符合美國政府規定,為中國量身打造的高端晶片新產品。(中性看待)

31.在經濟部的爭取下,全球5G智慧工廠聯盟(5G-ACIA)6日首度在台舉辦會員大會,吸引近100家國內外製造及通訊設備大廠參與,和碩、仁寶、光寶等台廠大秀最新5G智慧工廠領域技術及應用,積極搶進全球5G專網千億元商機。

32.居住正義成選戰關鍵密碼,政府再端打炒房利器。依最新曝光的囤房稅2.0課徵參考基準,建商餘屋將依「持有期間」分五級課徵,持有一年以內採最低稅率2%,持有五年以上則適用最高的4.8%,「賣愈久、稅愈重」。據悉,政策寓意為建商若久賣未果,就應該「降價求售」。

33.自上周OPEC+會後宣布自願加碼減產以來,國際油價跌跌不休,美國能源資訊署(EIA)周三公布,節制12月1日為止當周原油庫存減少463萬2,000桶,超出市場預期的135萬4,000桶,為四個月來首次周度下滑,但汽油和精煉油庫存則超出預期增加。國際油價周三持續下挫,來到6月以來低點。

34.晶片大廠超微(AMD)6日在美國聖荷西舉行ADVANCING AI活動宣布推出布其AI晶片Instinct MI300系列,包含MI300A與MI300X等新品與配套軟體,並宣布MI300A已進入量產,MI300X則開始出貨,挑戰對手輝達的H100,蘇姿丰預測,AI 處理器的市場價值目前為450億美元,至2027年時,料將成長至4,000億美元。

35.美國10月職缺數探新低,意味經濟正在降溫,帶動10年期美債殖利率跌到3個多月來最低水位,增強市場對聯準會(Fed)明年寬鬆貨幣期待,預期最快3月降息機率已達6成。

36.外界看好美國主管機關將核准首檔比特幣現貨ETF上市,刺激比特幣價格6日盤中再衝破4.4萬美元,創20個月新高。12月以來累漲17%,市場樂觀情緒攀高。

37.主計總處6日公布物價統計指出,受油料費、蔬菜、娛樂服務費漲幅縮小影響,11月通膨率跌破3%,回降至2.90%。此外,核心物價、17項重要民生物資的漲幅也創近21個月最低,顯示通膨壓力已進一步降低,研判12月通膨率還會縮小。

38.標普全球評級(S&P Global Ratings)在最新報告指出,印度至少在未來三年內,依然是全球成長最快速的主要經濟體,2030年前可望超越德國和日本,躋身全球第三大經濟體,僅次於美國和中國大陸。

39.南韓女子天團BLACKPINK4位成員,確定與經紀公司YG娛樂續簽獨家團體合約,延燒數個月的續約問題終於塵埃落定,消息出爐後,YG娛樂股價一度狂飆29%。

40.終端及IC客戶庫存陸續消化至健康水位,及下半年iPhone、Android陣營推出新機等有利因素,帶動第三季智慧型手機、筆電等急單湧現,台積電、三星3nm高價製程貢獻營收亦對產值帶來正面效益,根據TrendForce預估,第四季全球前十大晶圓代工產值預期會持續向上,且成長幅度應會高於第三季。

41.連鎖餐飲集團八方雲集(2753)董事長林欣怡6日在法說會上表示,八方雲集在美國南加州已開出四家複合門市,已簽約門店有十家並將以商場店、得來速店等多元化店型陸續開出,同時為進一步掌握原物料。

八方雲集將經營觸角向上游供應鏈延伸,並投資興建肉品加工廠且生產冷凍水餃,另興建冷藏庫以提高高麗菜的契作量與品質,可在原物料價格相對低檔時建立庫存,有效降低成本。

42.遊戲通路龍頭業者智冠(5478)5日公告表示,網銀集團累計迄今以14.72億元的資金,持股智冠股權逾一成(10.6%)。網銀表示,由於雙方都是遊戲娛樂產業,希望以股東身份參與董事會,共創雙贏。網銀去年持股1.77%,今年持股逾一成。泛網銀集團的持股約27%。

智冠科技近一個月來股價大漲8成,2024年董監改選行情提前啟動。(中性看待)

43.聯亞藥(6562)6日宣布,研發的「單鏈免疫球蛋白融合蛋白質技術」,獲美國專利商標局(USPTO)核准專利。該公司已擁有二項獨創長效型蛋白質藥物技術平台,未來將可提升商業價值。

44.隨美國通膨與經濟數據轉弱,投信法人表示,投資等級債現在的殖利率已突破6%,在明年美國經濟可能軟著陸下,布局投資等級債時機已到。

45.全球景氣復甦有望,法人看好台股後續偏多行情,據台灣指數公司回測資料,臺灣永續高息中小型股指數從2017年至今年10月底,投資一年獲得正報酬的機率有74.65%,平均報酬率為17.22%;投資兩年正報酬機率98.31%,平均報酬率為33.15%;投資三年正報酬機率更達100%,平均報酬率達59.03%。

B.利空因子:

1.短期需求轉淡,波羅的海散裝運價指數BDI 6日連二黑,跌幅擴大至295點或9.39%,一舉跌破3,000點、收2,848點,受到三大船型運價同步下修影響。

2.財政部6日敲定囤房稅2.0的基準稅率,多家業者對建商待售餘屋稅率跳腳,大嘆政府打算硬幹,豪宅案也將首當其衝。建商表示,客觀來看,餘屋短期認定年限應為「5年」、單一稅率1.5或2%才合理。

3.美國最新數據顯示就業市場持續降溫,帶動美債殖利率回落,華爾街股市6日集體開高後陸續翻黑,道瓊工業指數盤初一度漲近170點,隨後震盪走低,原油價格重挫導致能源股萎靡,加上科技股走勢疲軟,使大盤承壓,終場道瓊與標普500指數同創三連跌,四大指數集體收黑。

道瓊工業指數下跌70.13點,或0.19%,收36,054.43點;標準普爾指數下挫17.84點,或0.39%,收4,549.34點;那斯達克指數下滑83.20點,或0.58%,收14,146.71點;費城半導體指數下跌26.58點,或0.72%,收3,645.82點。

4.摩根大通表示,市場對創意的AI商機期望過高,獲利前景反而存在下修風險。創意雖可能於2024年初步從微軟的AI專案中獲得量產(Turnkey)營收,但估計這些專案毛利率僅約10%,創意在這些專案涉及製造服務,但沒參與後段設計,對整體毛利率帶來的是負面的稀釋作用。

5.美國6日公布有「小非農」之稱的ADP就業報告,內容顯示,11月民間企業就業人數經季節調整後增加10.3萬人,低於經濟學家預期的13萬人以及修正前值10.6萬人,其中,製造業職位減少1.5萬,而消閒和餐飲業職位減少7,000,為2021年2月以來首次下降,ADP首席經濟學家理查德森(Nela Richardson)預估,明年整體招聘和工資成長將進一步放緩。

6.美國升息導致全球不動產授信風險增加,金管會亦緊盯國銀的不動產授信。金管會主委黃天牧6日透露,打算啟動國內第三波不動產專案金檢,歐美部分商辦授信亦出現還款不正常,金管會6月就已掌握並發函銀行要注意風控,明年海外金檢也將不動產授信納為金檢重點。

7.金管會2022年首度開放申請設立純網保公司,二家申請人最終全軍覆沒,是否第二度受理純網保申設,金管會6日表示,會普查是否還有金融機構有意申請,預計明年初會對外揭曉。

8.美國眾議院外交事務委員會近期通過檢討「香港經貿辦認證法」,恐影響香港對美出口關稅、技術移轉,及港幣對美元的聯繫匯率制度,立委憂心將對台灣產生衝擊。金管會主委黃天牧6日指出,金管會早已緊盯金融業對大陸及香港曝險;銀行局局長莊琇媛補充說,今年初已發函請國銀注意海外據點所面臨的政治經濟風險,其中就有香港。

9.信評機構穆迪近日將大陸主權債信評等展望從「穩定」降至「負向」,長期債信評等維持在A1。金管會主委黃天牧6日指出,台灣金融業對大陸主權債、票券曝險約台幣236億元,其中,銀行投資大陸政府發行債券、票券曝險135億元、保險業則為101億元,「風險很小」。

10.晶圓代工大廠聯電(2303)公布11月合併營收187.88 億元,較上月減少2.1%,在半導體產業仍維持平淡,加上第四季仍是產業淡季之下,單月營收寫近六個月新低。聯電先前預估,第四季出貨小減約5%、ASP持平上季之下,市場法人預期,聯電第四季營收可望持平或小幅低於上季表現。

11.近年人事變動不斷的大同,再爆大股東內部矛盾。近期傳出,董事長王光祥因撤換法務長、人資長等主管,以及出售持股等問題,與副董吳振隆矛盾加劇。大同回應,王光祥目前為最大股東持股並未減少,且全無支薪,相關傳言純屬子虛烏有。

12.NCC於6日委員會議決議,2024年預定修訂法規,包括廣電三法、網際網路視聽服務法、及14個法規命令。其中,廣電三法(《廣播電視法》、《有線廣播電視法》、《衛星廣播電視法》)的修法方向,重點在拉齊管制,頻道、有線電視系統台等上層股東出現股權轉讓時,將齊一管制。

13.瀚荃(8103)受總體經濟影響,前三季營收22.47億元,年減24%,惟展望第四季,著眼於經濟和產業仍處於下行,在客戶端嚴控備貨支出、不多備庫存下,能見度與第三季大致相當,至於2024年,雖然能見度仍不明確,但瀚荃預估2024年上半年相較於2022年谷底仍有個位數~雙位數成長,下半年則可望重返雙位數成長,全年仍以雙位數成長為目標。(中性看待)

14.消費性電子需求回復,但多以短單急單為主,惟逐漸帶動產業回歸季節性循環。聯詠(3034)11月合併營收89.48億元,月減6%、年增15.04%,第四季TV SoC步入淡季、VR與車用調整持續,恢復季節性表現;瑞昱(2379)11月合併營收78.06億元,年增7%,持平上月成績,但連兩個月低於8億元,並為九個月以來低標水準,仍待下波復甦表現。

15.台灣百和(9938)及百和-KY(8404)6日公布11月營收聯袂轉強。其中,台灣百和11月營收10.77億元,年增4.4%,終結今年前十月單月營收衰退走勢,但累計前11月營收114.23億元,年減26%。

16.半導體測試介面解決方案廠穎崴科技(6515)11月合併營收2.44億元,較上月減少4.41%,對於11月營收衰退,該公司表示,主要因整體產業庫存尚未完全去化,部分客戶調整出貨時程等影響。

17.絕緣材料廠鉅橡企業(8074)公告11月合併營收1.04億元,月增率3.7%,與去年同期相較減少6.4%,累計1至11月合併營收10.34億元,年減18.6%。

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