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沒有最狂只有更狂! 股王世芯-KY目標價創新天價

外資Jefferies最新將目標價狂升至4,012元,改寫世芯-KY登股王後的新紀錄。圖/本報資料照片
外資Jefferies最新將目標價狂升至4,012元,改寫世芯-KY登股王後的新紀錄。圖/本報資料照片

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股王世芯-KY(3661)目標價更上層樓,繼摩根士丹利證券11月才喊出樂觀預期3,661元天價,摩根大通給出3,800元,奠定股王股價預期穩居「3」字頭後,外資Jefferies最新將目標價狂升至4,012元,改寫世芯-KY登股王後的新紀錄。

外資研究機構對世芯-KY青睞度有增無減,目標價堂堂突破4,000元大關。僅管對比前股王大立光2017~2018年曾獲得研究機構喊出6,000元以上、甚至「7」字頭目標價,尚有不小差距,所幸,世芯-KY股王寶座愈坐愈穩,研究機構甫開啟獲利數字上調潮,在2024年每股稅後盈餘(EPS)樂觀上看逾百元期待下,股價有望再創歷史新高。

世芯-KY在外資接連推升目標價的加持下,7日收3,370元、創下收盤歷史天價,離11月寫下的盤中高點3,415元亦近在咫尺。國際資金7日買超世芯-KY共249張,為連續第三天買超。

引起法人最廣泛討論的,是Jefferies對世芯-KY獲利預期更為樂觀。摩根大通證券最近初評世芯-KY時,提出財務模型顯示,估計2024年EPS達81.39元、2025的EPS為102.55元,已經令市場咋舌;殊不知Jefferies端出的財務預期更積極,推估明年EPS就高達103.31元,相當於比今年多賺1倍以上。

法人說明,研究機構推估股王的EPS準確與否,自待時間檢驗,但必須注意的是,外資展開本波世芯-KY目標價追逐戰,並非只是一味喊高本益比,而是來自獲利估值上調,展現基本面的威力。

Jefferies指出,亞馬遜2023年是世芯-KY營收主要成長引擎,估計貢獻5億美元營收,回顧世芯-KY經營管理階層在法說會時提出,最大客戶2024年可能維持或稍微提高營收貢獻,根據Jefferies產業調查,亞馬遜明年的表現將會超標,估計貢獻世芯-KY的成長幅度來到4成、金額達7億美元。此外,英特爾Gaudi晶片迅速擴張亦值得留意,2024年將達3億美元,2025年持續增長。

放眼2025年,世芯-KY還獲得大陸電動車品牌的design win,其先進駕駛輔助系統(ADAS)晶片將有世芯-KY設計協助,預計2025年量產。Jefferies估計,此電動車客戶2025年將交車120萬輛,首年量產以每輛車內含晶片價值1,250美元,以及30%滲透率計算,估計將替世芯-KY額外帶來4.5億美元營收,且隨晶片滲透率持續提高,2026年起營收貢獻將更驚人。

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