要如何面對長期系統風險呢？我認為必須依賴「信仰」。是的，你沒看錯，正是「信仰」！我常半開玩笑地跟朋友說，我皈依了「指數教」，我是一個「指數教」傳教士。
這個「指數」指的當然就是股市的大盤指數，但為什麼說要信仰「指數教」呢，因為我認為從某個角度來說，投資 ETF 其實就像是一種宗教信仰。
大盤指數隨時間長期上漲，資產增值是必然
圖表 7-11 是涵蓋了自 1897 年以來 120 多年的道瓊工業指數走勢，其中標示的位置是幾個大家比較耳熟能詳的重大歷史事件，從左至右分別是：
1. 1917 年，一次世界大戰、西班牙大流感，指數最大跌幅高達 40.1%。
2. 1929 年，經濟大蕭條，這是有紀錄以來最嚴重的經濟衰退，股市下跌蔓延 3 年之久，指數最大跌幅高達 89.5%。
3. 1940 年代，二次世界大戰，指數最大跌幅約 41.4%。
4. 1970 年代，石油危機，指數最大跌幅約 46.5%。
5. 2000 年，網路泡沫，指數最大跌幅約 38.7%（同時間科技股那斯達克指數最大跌幅約 78.4%）。
6. 2008 年，金融海嘯，指數最大跌幅約 54.4%。
7. 2020 年，新冠病毒疫情爆發，指數最大跌幅約 38.4%。
以上只是列舉幾個比較具有代表性的歷史事件，以新冠病毒疫情為例，在 2020 年疫情爆發初期，全球主要股市都重挫了大約 30% ∼ 40% 不等，但就時間的角度來說，股市居然只跌了 2、 3 個月就觸底反彈，接著屢屢創下歷史新高。
回顧歷史，過去 120 多年來，全球經歷過大大小小不同規模的天災人禍，也讓股市或多或少出現下跌，每次事件發生的當 下，都令人震撼不已且印象深刻，但現在回頭看，百年歷史的長河中，每次股市下跌其實都是相對短暫的，長期的趨勢卻很明顯，就是一路持續上漲、上漲、上漲⋯⋯所以「指數教」的信仰就是堅定地相信大盤指數會隨著時間長期不斷地向上成長。
AI 等科技發展帶動股市指數成長
為什麼會這樣？我認為這和人類文明與科技的發展有重要關聯。以現在人手一機的智慧手機來說好了，蘋果的第一代 iPhone 在 2007 年問市，距今不過是 10 多年前的事，再以現在最熱門的電動車為例，大概很少人會否認這是未來的科技趨勢，隨著 AI 人工智慧的演進，或許在我有生之年真能看到車輛自動駕駛普及化的一天，甚至下一步是飛上天？還是上太空？誰知道呢？
按照科技發展的速度，未來會不會有新公司取代蘋果公司的科技霸主地位呢？我認為可能性是很高的，只是我們不知道什麼時候會發生，但也不必擔心，因為指數本身就是一種汰弱留強的機制，如果有一天蘋果公司不再那麼強大，在指數中的比重就會自動逐漸遞減，擁有新技術的新公司也會被納入指數，並帶動指數持續成長。
指數教信仰：相信人類文明進步
這就是「指數教」的信仰核心，用一種樂觀的態度，堅信人類的科技與文明會不斷地進步，就算遭遇各種天災人禍也要抱持信心堅持下去，唯有如此，才能享受到投資成長的果實。
定期定額可分散短期風險
其次，關於股價波動的短期風險，則是可以透過「定期定額」 的被動投資法和「資產配置」克服。
所謂的「定期定額」就是在固定的時間投資固定的金額，例如每個月 1 號固定投資 1,000 元就是一個常見的方法，透過這種方式，就可以不用擔心股價的短期波動風險，因為就算「幸運」 買在短期的高點，但由於投入的只是一部分的金額，只要持續投資，就可以將整體的平均投資成本逐步降低。
例如說，相較於單筆投資在股價 100 元，如果改以「定期定額」的方式分別買在 100、80、60 元，那麼平均成本就會降低為 80 元，比原本單筆投入的 100 元還低了 20%。
長期投資選大盤型ETF
常有同學問我，投資 ETF 會不會賠錢？我的答案是，如果你只把眼光放在短期的 1、2 年以內的話，賠錢的機率很高；但如果可以著眼於 10 年、20 年，甚至 50 年後的長期投資，我相信成果將會是豐盛的。
不過，也有人擔心逢低加碼會不會變成「越攤越平」，最後長期套牢？我認為這個方法本身沒有問題，關鍵在於投資標的的選擇，如果投資的是價格走勢長期向上的標的，例如圖表 7-11 的道瓊指數，顯然不必擔心這個問題。
相反地，如果投資標的缺乏「信眾」支持導致價格走勢長期向下，那麼定期定額的結果當然就會變成越攤越平了。這也是我一再強調必須選擇大盤型 ETF 作為主要投資工具的理由之一。
