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《金融》ETF規模年增破兆 金管會3面向出6招強化監理

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【時報記者林資傑台北報導】指數股票型基金(ETF)成為台灣投資人熱愛的投資理財商品,金管會為保障投資人權益,參考國際監理實務,就產品結構、資訊揭露、流動性3面向研議6項強化監理措施,自去年第四季起逐步實施中,盼滿足投資人投資需求及保障投資人權益。

據金管會統計,台灣ETF市場規模截至2024年1月底已達4兆179億元,占整體境內基金規模6兆9746億元比重達57.61%,且相較去年同期的2兆4278億元,規模大幅增加達1兆5451億元或62.48%,規模成長相當快速。

證期局副局長尚光琪表示,為保障投資人權益,金管會持續注意國際監理實務及市場發展概況,並參考國際證券管理機構組織(IOSCO)去年5月公布的「ETF健全實務」,就產品結構、資訊揭露、流動性3面向研議6項強化監理措施,自去年第四季起逐步實施中。

首先,在產品結構方面,若ETF發行人採用外部服務提供者計算即時淨值時,金管會要求應在內控制度中納入盡職調查及持續監督等事項,並於官網揭示委外計算的特定風險等相關警語,以提醒投資人注意。

其次,金管會針對參與證券商及流動量提供者精進強化管理措施,針對ETF發行人與利害關係公司的參與證券商及流動量提供者簽訂的相關契約,要求應經董事會重度決議,且當ETF僅有1家流動量提供者時,不可互為利害關係公司。

資訊揭露方面,金管會要求投信業加強揭露配息型ETF分配收益組成項目,如股利、已實現資本利得、收益平準金等占比,並對於使用收益平準金配息的ETF,要求應於內控制度中訂定收益分配原則,加強相關資訊揭露。

再者,金管會要求投信業應在官網以清楚易懂方式說明指數編製規則,並在公開說明書中加強揭露客製化指數與傳統指數的差異及相關風險、SmartBeta指數可能相當比例持有市值較小公司等風險,並強化客製化指數審查及ETF產品審查。

最後,在流動性提供方面,對於ETF未遵循應選定流動量提供者規範狀況,金管會已指示證交所及櫃買中心訂定明確罰則,若違規可記警告及3萬元罰鍰,並給予業者及市場3個月的合理解決時間,若遲未改善將可連續裁罰,藉此使ETF市場恢復原有功能運作。

同時,為強化防範及管控折溢價過大,金管會指出,證交所及櫃買中心正共同規畫「ETF市場概況」大數據儀表板,預計將於首季上路,屆時將彙整ETF淨值、資產規模、折溢價等資料作為監理參考,以提升風險管理效率。

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