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00940長榮占比高可靠嗎?達人一次分析網傳4缺點

  • Ryan爸爸理財誌
元大臺灣價值高息ETF證券投資信託基金(00940)將於3月11日展開募集,超親民的10元發行價,讓許多小資族已經準備好上車。圖/freepik
元大臺灣價值高息ETF證券投資信託基金(00940)將於3月11日展開募集,超親民的10元發行價,讓許多小資族已經準備好上車。圖/freepik

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結合巴菲特價值投資、月配息設計,與10元發行價的高股息ETF「元大台灣價值高息(00940)」即將展開募集,理財部落格「Ryan爸爸理財誌」分享了關於00940的六大優勢及分析網傳四大缺點。

Ryan爸爸理財誌指出,00940參考巴菲特價值投資哲學,融合多項企業基本面指標,篩選因子主打:能持續為股東創造現金流、盈利能力佳和具持續增長潛力之公司、綜合考量自由現金流量收益率、殖利率及本益比。

而00940主打六大優勢如下:

1.不買貴:本益比合理範圍

2.會賺:ROE高、EPS優

3.有錢:自由現金流量穩定為正、負債率低

4.穩定:排除KY股、掌握股價下行風險

5.護城河:尋找毛利率成長

6.是所有高息指數中最早調整成分股的指數

Ryan爸爸理財誌點出,其中納入自由現金流量指標,是市面上眾多ETF中唯一採納的指標,也是他很看重的一項指標。

自由現金流是什麼呢?

計算方式為:「營業現金流」減去「資本支出」

可以簡單想成「公司手上可以自由運用的資金」。公司手上有錢,就可以做合理的資產配置,像是擴大規模、回購股票、額外投資、分配股利,都是選擇。

自由現金流為負值,雖然不一定代表這間公司有問題,

但通常需要小心評估。一般來說自由現金流為負的公司,通常就是資本支出過高(暫時資金不足),這可能會導致未來價值增長。

聽起來好像不是什麼問題,倘若資金不足應付投資需求,必須以融資現金流來補充,這樣資金壓力就可能越來越重,這對公司來說不是好事情。一但經濟轉差,這類高負債的企業風險就會大幅提高,可能面臨倒閉破產的風險,也因此自由現金流指標如此重要了。

台灣熱衷月配息,從早期的基金到現在的ETF,皆蔚為風潮。00940申購價10元的親民價格,應該會是不少小資族喜愛的標的。

關於網路上謠傳的00940缺點,Ryan爸爸理財誌也各個分析,看看是否真的是「缺點」?

1. 產業集中在電子

台灣是科技島國,產業集中在電子業似乎也是難以避免。與近期很夯的某幾檔高股息ETF比,00940的產業分布算是比較分散,亦可以搭配00713來做產業分散。

2. 匯費問題

有人說因為月配息之故,再扣掉匯費10元,報酬率相對來說也會變相降低。而開設華南銀行帳號變更配息帳號,搭配數位帳號轉帳免手續費的方式,就可以解決每月配息的匯費問題。

3. 長榮佔比太高

其實長榮是優秀的公司,倘若它真的走下坡,也會被篩選機制剔除,這也不是問題。

4. 成立時間不夠久

ETF需要時間才能證明其長期價值,但過去元大發行的ETF,如0050、0056,00713、00850,都有不錯的喜愛度與規模,品牌背書之下應該也不用擔心。

※本文獲「Ryan爸爸理財誌」授權轉載,文中所提之個股、基金內容僅供參考,並非投資建議,投資人應獨立判斷,審慎評估風險,自負盈虧。

文章來源:Ryan爸爸理財誌

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