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該自行管理投資資金,還是交給專業?跟華爾街之狼學投資

《跟華爾街之狼學投資》書摘精選

華爾街賺錢機器在替投資人洗腦方面,做的極為成功,事實上,這些專家收太多錢了。圖/freepik
華爾街賺錢機器在替投資人洗腦方面,做的極為成功,事實上,這些專家收太多錢了。圖/freepik

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每一位投資人在考慮讓「專家」管理他們的資金前,都應該拿這四個問題先問自己:

1. 如果我自行管理自己的資金,我預期可以創造的合理年度投資報酬率是多少?

2. 如果我讓「專家」來管理我的資金,我預期自己的年度投資報酬率會提高多少?

3. 這種所謂的「專家」會收我多少的顧問服務費用?

4. 我把專家「據說」能夠提高的投資報酬率中,減去他們收取的費用後,讓他們管理我的資金還有意義嗎?

我們一項、一項的評估答案吧。

1. 如果你自行管理自己的資金,你預期會創造多少的投資報酬率?

既然你已經知道世界最厲害的投資法門,那麼你應該可以合理預期:今後標普五百指數會繼續維持過去一百年的績效,換句話說,你可以預期自己會創造大約十.三三%的平均投資報酬率。

2. 聘請所謂的「專家」來管理我的資金,我預期的年度投資報酬率會提高多少?

以下是發人深省的統計:任何一年裡,只有二五%的主動管理型基金,能夠打敗他們的對應基準指數,在十年期間裡,不但幾乎沒有任何基金能夠擊敗他們的對應基準指數,而且能夠創造這種神奇成就的基金,都不開放給一般投資人購買。

3. 這種所謂的「專家」會收我多少的顧問服務費用?

考慮過上述答案後,這些專家收太多錢了。

4. 我把專家「據說」能夠提高的投資報酬率,減去他們收取的費用後,讓他們管理我的資金還有意義嗎?

答案是絕對沒有意義!

你懂了嗎?

我猜你現在懂了。事實上,你看這本書看到這裡時,心裡應該已經十分清楚了。

然而,你開始看書前,很可能不是這麼清楚。

畢竟,華爾街賺錢機器在替投資人洗腦方面,做的極為成功,因此投資人都認為,主動型投資是最好的投資方法,他們應該留在牌桌上,繼續玩傻瓜的遊戲,像溫馴的綿羊一樣,羊毛慢慢地被剪光。

但是現在你已經了解世界上最厲害的投資竅門,你為什麼還要聽信華爾街賺錢機器、聽信他們自私自利的鬼話呢?換句話說,為什麼你或頭腦清楚的任何投資人,只要把錢投資在不收手續費、又追蹤標普五百指數的指數型基金,就能夠創造高出很多的績效時,還要考慮繳交費用給「專家」代為管理自己的資金呢?

沒有人會這樣做,對吧?你也不該這樣做!

現在我要再說一次,在你看這本書前,你可能有著「正當」理由,要讓「專家」管理你的資金。畢竟,如果你不了解世界上最偉大的投資技巧,你很可能體驗過一些非常差勁的報酬率。

事實上,過去三十年來,主動型投資人平均只得到四%的年度投資報酬率,標普五百指數的平均年度投資報酬率卻高達十一.八六%。此外,即使在「主動型」投資人表現最好的年度,他們獲得的年度投資報酬率,仍然遠遠比不上投資低成本標普五百指數型基金所得到的「被動型」報酬率。

如果你把長期複利的力量加上去,這種額外的七.八六%可能帶來改變一輩子的差別──前提是你必須有耐心,等待最後階段的門檻來臨,好讓你投資組合的美元價值開始真正起飛。

說明白一點,以平均十一.五%的年度投資報酬率來計算,你只需要等待二十二年,就會看到最後階段的門檻來臨,體驗到冪數式的成長。這樣不表示你在這個過程中,得不到額外七.八六%帶來的財務利益。我的觀點是:要把金額相當小的資金,變成巨額儲蓄,需要花很多時間。你需要保持耐心,相信自己只要安然靜坐不動、什麼事都不做,複利的力量就會發揮金融魔力,讓你致富。

文章來源:喬登.貝爾福著《跟華爾街之狼學投資:喬登.貝爾福在華爾街賺大錢的財富指南》,大塊文化提供

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