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2大動力引爆資金行情 分析師曝政策概念股看這指標

在4月10日總統當選人賴清德公布行政院正副院長人後,市場解讀大盤進入520行情中,加上下旬尚有三檔新募ETF加入,資金動能不虞匱乏。圖/freepik
在4月10日總統當選人賴清德公布行政院正副院長人後,市場解讀大盤進入520行情中,加上下旬尚有三檔新募ETF加入,資金動能不虞匱乏。圖/freepik

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4月13日晚間伊朗發動300架無人機和飛彈,發動對以色列攻擊,隔日影響油價黃金上漲,美股道瓊重挫476點,幸受中俄抑制,伊朗指係一次性報復行為,油價因此由跌回穩,但也造成市場憂慮,其次,美公布3月CPI,年增率從3.2%加速至3.5%,並創下去年9月以來新高,讓原本預期6月降息的聲音降低。

另外,就是中美貿易大戰持續延燒,近日北京更祭出去美晶片化戰略,國營電信商需在2027年前淘汰美晶片,改用國產晶片取代,其中英特爾(Intel)在中國大陸市場營收占比高達27%、超微(AMD)占17%影響最大,而台廠供應鏈包括台積電、日月光投控(3711)等都將受衝擊。

三檔新募ETF加上520 兩大動能引爆資金行情

前述是壞的一面,至於利多好的一面,則是在4月10日總統當選人賴清德公布行政院正副院長人後,市場解讀大盤進入520行情中,加上下旬尚有三檔新募ETF加入,資金動能不虞匱乏,520加上ETF資金兩大行情啟動,不僅會讓指數欲小不易,更可能拉回外資持續套現台股的舉措,重新從賣超轉為買超。

再來就是台積電18日的法說會,將公布首季財報與第二季展望,其首季合併營收5,926.44億元,再寫同期新高,季減5.3%、年增16.5%,市場估其毛利率仍維持53%,首季每股稅後淨利(EPS)樂觀達8.5元,且該公司重申對全年營收年增25%目標不變,顯見第二季也可樂觀期待。

台幣貶值台積電財報增值 短線不破月線可撿便宜

值得注意的是,市場原先估台積電首季營收與獲利是以31.1元匯率計算,目前台幣早已貶破32元大關,有機會發布實際財報會更高於市場預期,全年每股稅後淨利估可達37.1元至39.1元,野村證券最新看法是975元,為市場最高,花旗美邦證券的950元次之,華南永昌為905元、摩根大通為900元,其它機構則在860元至880元區間。不過,本週大盤受前述以伊衝突、美物價指數年增率仍高於市場預期降息拖延等利空侵襲,指數兩個交易日重挫近800點,尋求兩萬點支撐,台積電也摜破800元關卡,法人認為短線若不跌破月線,現在進場撿便宜正是時候。

事實上,不管本土或外資法人一致看好台積電未來發展並非無基之彈,台積電先進製程2奈米生產基地位於竹科與高雄,寶山二期於第2季開始進機,今年底建置「mini line」,明年第4季量產,初期月產能約3萬至3.5萬片,到2027年合計到11萬至12萬片,下代1.4奈米(A14)會在2027年下半年量產,將落腳台中。

另外,台積電獲美國直接補助66億美元,以及50億美元的貸款案,將設立第三座晶圓廠,第一廠預計2025年投產,採用4奈米製程,二廠預計2028年投產,採用3奈米以及2奈米製程,三廠預計2030年之前投產,採用2奈米或更先進製程。

台積電供應鏈哪些基期仍低 政策概念股也有指標可留意

因此18日法說會,市場聚焦在今年資本支出以及2奈米製程需求前景與毛利率預期等相關議題上,然而綜觀上述,台積電未來5年基本面的前景是無庸置疑的,台積電周邊供應鏈包括設備、無塵室、探針、檢測到封測等個股股價全都輪漲一番,特殊用化學近日也成為多頭點火標的,理周投研部從中挑選出本益比仍低之個股供投資人參考,例如無塵室廠朋億(6613)本益比僅14倍,氟素樹脂廠上品(4770)本益比21倍以及光阻劑廠華立(3010)本益比14倍,後面篇幅會針對個股有詳盡著墨。

再來就是4月底尚有新募三檔ETF估有千億資金動能挹注資本市場,加上520官股動作頻頻,每遇指數重挫時,都能見到官股買盤的介入,市場普遍認為從過去歷史數據來看,520前20天的上漲機率高達8成,尤其此次雖仍由執政黨繼續掌政,但屬於新人新氣象,短線的壓盤就是為520行情做準備,也因此政策概念股包括綠能與節能、軍工等值得留意,例如重電的華城(1519)在16日大盤大跌時仍逆市攻漲,而無人機廠的雷虎(8033)在與中華電信成立國家隊後短線漲勢凌厲。

※免責聲明:文中所提之個股與內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

文/陳春霖、蔡武穆

文章來源:本文由理財周刊提供,原文見此

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