前往主要內容
工商時報LOGO

輝達財報這點怪怪的 陸行之6點分析 曝關注這類台廠表現

圖/freepik
圖/freepik

已將目前網頁的網址複製到您的剪貼簿!

地表最重要股票輝達(Nvidia)最新財報亮眼,並宣布股票將進行1拆10,帶動股價盤後大漲逾7%,突破1,000美元再創創新高,知名半導體分析師陸行之於臉書提出六點分析,其中第二季EPS預估為5.75美元,略低於上季的5.98美元,提出是否又是先保守預期再打敗財測的可能,並為第二季毛利率指引略減找到可能原因。

陸行之指出,雖然輝達股票分拆讓投資人興奮,加上公司持續看好前景,但對於第二季卻認為實在看不到什麼獲利預期大驚喜。

陸行之表示,輝達預期第二季營收280億美元,成長幅度約正負2%區間、季增5~10%、年增107%,略高於彭博分析師預期5個百分點,但較前幾季的10%、12%、26%有些降溫。

第二,第一季庫存月數達3.12月,季增5%,陸行之表示,供應鏈已經能夠趕上之前暴衝而無法滿足的訂單,估計輝達第一季佔台積電營收比近10%。

陸行之也表示,黃仁勳表示H200已開始出貨,今年Blackwell第三季量產出貨,第四季會跟著伺服器上市,今年會有很多營收,強調Blackwell之後還有下一代產品推出。

至於第二季度毛利率指引74.3%~75.3%,陸行之分析指出,比上季度指引少了1.5個百分點,同樣略低於彭博分析師預期的75.6%,資料中心毛利率則高於平均毛利率,營收占比持續增加之下。陸行之推測3種可能,「不知道是競爭造成毛利率下滑?還是低價產品比重增加?還是之前高毛利率中小型客戶都拿到貨了,現在輪到要求折扣的大型雲端服務供應商來大量取貨。」

對此,陸行之認為可以觀察專門做CSP客戶訂單的台灣伺服器廠商第二季營收是否有起色。此外,陸行之也指出,輝達車用半導體營收占比雖然不到1%,但季增17%,年增11%,全球占比2%~3%,比市場平均稍好,表示其AI輔助駕駛系統銷售有進展。

最後,陸行之表示,根據輝達第二季指引,第二季EPS應該有5.75,比一季度的5.98稍低,比市場預期的5.71稍高,推測會不會是公司又來個保守預期,以後再來beat。

您可能感興趣的話題

留言討論

返回頁首
LOADING

本網頁已閒置超過3分鐘。請點撃框外背景,或右側關閉按鈕(X),即可回到網頁。