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00944成分股大換血 投資瞄準兼具動能與高息股利新霸主

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第二季仍處於電子業產淡季,預估營收至季末開始轉強,市場將持續聚焦AI供應鏈,新政府已上任,五大信賴產業亦可留意。輝達(Nvidia)CEO黃仁勳,參加於拉斯維加斯舉行的戴爾科技全球大會(Dell Technologies World conference)談及AI工廠和電腦的新合作夥伴關係提到,台灣是全球科技供應鏈的中心,輝達需要台灣且這種狀況還會持續一段時間,凸顯台廠重量級大廠供應鏈扮優勢要角。

野村投信表示,輝達財報、財測皆優於市場預期,再加上執行長黃仁勳6月將抵台參加台北國際電腦展(COMPUTEX),機器人是關注的新焦點,此前,輝達在3/18 GTC大會首次展示機器人基礎模型Project GR00T,並指出,隨著AI發展,未來將要製造的設備將是人形機器人,並表示未來人形機器人一定是主流,且製造成本可將比市場預期的還要低很多,預估全球人形機器人市場2023年至2028年CAGR(年複合成長率)將高達50%。

而隨著COMPUTEX(台北國際電腦展)即將於6/4登場,輝達、AMD、Intel等科技巨頭CEO將出席並有主題演講,也將近期台股科技電子相關族群,特別是機器人再次成為市場關注焦點。

短線散熱、AI伺服器、AI PC/手機,機器人等台廠供應鏈族群將是市場焦點,非電族群的金融股具殖利率題材及獲利穩健成長,此外,包含航運、水泥、重電等政策概念股,以及具備產業利多支持的高息股亦可續關注。

00944「野村臺灣趨勢動能高股息ETF」每年5月的成分股檢視與調整已於5月21日完成,根據臺灣指數公司資料顯示,其中共刪除24檔並新增24檔成分股,若歸納成分股的產業分布來看,新一批成分股屬於電子股比重為56.20%,相較於2月底數據69.36%有所下降;非電子比例來到41.75%,較2月底的30.64%增加,其中增幅主要來自金融保險、航運與水泥,新增貿易百貨與綠能環保,刪除文創、化學、橡膠等類股配置。

00944「野村臺灣趨勢動能高股息ETF」經理人林怡君指出,這次剔除的成分股主要因為綜合分數(同時考量動能與股利雙指標)下滑,由新一批綜合分數較佳的成分股替代之。00944追蹤指數每年調整二次成分股,有助於維持整體的股價動能與股利率水準,並適度獲利了結已大漲股票並進行汰弱換強,因為動能與股利指標就好比一個天平,倘若公司股價大漲但股息沒跟上,可能因股利指標跟不上而使排名後退、結果便是其綜合分數排序掉出50檔成分股名單之外。

反之,若較高股利率起因於股價下跌過多,該公司亦將在動能指標的排名下滑,亦可能使其綜合分數排序掉出50檔成分股名單之外。換言之,ETF換股後可望卡位接下來6個月兼具「股價動能」與「股利優勢」總報酬雙重優勢機會的新一批成分股。

林怡君表示,此次00944「野村臺灣趨勢動能高股息ETF」新增成分股有:1104 環泥、1402 遠東新、2347 聯強、2393 億光、2603 長榮、2606 裕民、2637 慧洋-KY、2880 華南金、2882 國泰金、2903 遠百、2915 潤泰全、3010 華立、3045 台灣大、4904 遠傳、4938 和碩、5347 世界、6005 群益證、6214 精誠、6269 台郡、6278 台表科、8070 長華、8422 可寧衛、9917 中保科、9933 中鼎;而刪除成分股則包括:1477 聚陽、1712 興農、1723 中碳、1785 光洋科、2105 正新、2379 瑞昱、2385 群光、2404 漢唐、2454 聯發科、2607 榮運、2886 兆豐金、3005 神基、3264 欣銓、3293 鈊象、3376 新日興、3532 台勝科、5469 瀚宇博、5483 中美晶、6121 新普、6139 亞翔、6182 合晶、6191 精成科、6239 力成、9939 宏全。

野村投信投資策略部副總經理張繼文表示,以產業分布的歸納結果來看,目前電子類股仍佔大宗、但比重下降,而在非電子類股有望具備「強勢高息股」潛力的比重明顯增加,例如金融保險、航運、水泥鋼鐵與貿易百貨等。

對比目前盤面,電子股在2022年底以來領軍大漲,然在漲多之後大盤開始出現類股輪動,尤其近期國內電費調整帶動的物價上漲與升息題材,抑或是4月地震後的基建與都更需求,以及中東地緣政治持續緊張帶漲運價等等,多樣化題材持續發酵中,上述新興投資主題均可望嘉惠相關產業的公司股票,未來後市可期。

張繼文指出,「臺灣趨勢動能高股息指數」獨創策略訴求「強勢高息股」,亦即除了找高息,更透過「動能指標」找出「股價較接近過去一年高點」的公司,即多頭領漲、空頭抗跌的高息股;入選成分股必須同時通過「股價動能」(強勢股)與「股利水準」(高股息)的考驗,因此強勢高息股走勢上會比一般高股息、價值高股息指數更加穩健。

張繼文進一步分析指出,所謂「動能指標」,就是尋找「股價具備動能的強勢股」(篩選標準:股價相較過去52週還原收盤價高點差距百分比,愈接近高點其動能指標愈高),由於股價走勢往往會領先基本面及技術面,是兩者的領先指標,這些股價動能強勢企業在入選成分股後,未來股價續強的機率仍高,也更容易繳出亮眼的資本利得機會。

透過「動能指標」+「股利指標」的雙指標選股,便能真正能篩選出「強勢、高息」兩種特性兼具的股票,00944「野村臺灣趨勢動能高股息ETF」做到了「動能+股利」,也就是「資本利得+高股息」兩者並重,在追求高息的同時也能參與強勢股賺取資本利得的機會,透過成分股篩選機制的有感升級,為投資人打造動能成長、股息收益並行兼顧的投資利器,長期而言可望轉化為亮眼的總報酬表現,更可以是追求成長與存股目標的好選擇。

00944野村臺灣趨勢動能高股息ETF預計第一次除息時間落在7月中,月月配機制設計也能滿足投資人現金流需求,讓資金運用更加靈活,投資人可善用「存股型」強勢高息股作為存股工具,並挑選具領漲抗跌的強勢動能高息股作為布局主重點,兼顧高股息ETF的息收與總報酬。

野村投信提醒, ETF所領到的企業所發放股利,均計算於每日淨值之內,無論是否配出均屬於投資人權益,除息時會將除息金額自ETF淨值扣除,應一併留意淨值的變動,不宜以單次配息率高低推估該ETF未來會維持一樣的配息率,建議以長期配息記錄作為參考標準,更能有效評估ETF配息情況。

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