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AI帶飛 分析師看好這檔EPS可望年增80%

台灣IP矽智財(營收占比100.00%)專業廠M31(6643),公布5月營收為1.414億元,月增率-0.22%,年增率21.62%,累計今年1至5月營收總額為6.25億元,年增率14.43%。。圖/freepik
台灣IP矽智財(營收占比100.00%)專業廠M31(6643),公布5月營收為1.414億元,月增率-0.22%,年增率21.62%,累計今年1至5月營收總額為6.25億元,年增率14.43%。。圖/freepik

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受惠AI、伺服器、高速運算挹注營收成長動能,今年營收可望雙位數成長。5月營收連2月年增,授權金收入(營收占比83.52%),法人估今年EPS 22.55元。

台灣IP矽智財(營收占比100.00%)專業廠M31(6643),公布5月營收為1.414億元,月增率-0.22%,年增率21.62%,累計今年1至5月營收總額為6.25億元,年增率14.43%。

M31成功累積許多AI領域客戶 對IP使用需求有增無減

M31公司分析,看好IC設計廠商對於基礎元件IP、高速介面元件IP的應用需求正持續成長,預期業者將加速擴大採用已通過驗證的M31 IP產品,而且針對晶圓廠製程,加速投入優化平台效能,今年晶圓廠營收貢獻有望超越IC設計業者的貢獻度,優於原本預期水準。

M31指出,有關AI領域方面,公司過去已經成功累積了許多客戶,而且客戶的晶片中,也自帶有內建AI功能,依照運算力的高低大小不同,對於IP的使用需求都有不同程度的提升效果。

M31公司認為,全球IC設計產業正不斷增加,對於晶圓製造先進製程的使用需求,包含電源管理、顯示驅動IC、車用等應用,而且中國客戶對於22/28nm製程的應用需求升溫,而M31也有新22/28nm製程IP,導入晶圓廠晶圓製程(造)平台。另外,16nm先進製程的導入應用,需求同樣相當暢旺,公司同時也會持續因應客戶的應用需求,而新增後續產品線。

M31公司表示,有關今年營運展望方面,公司有望於不同、多元領域都成功獲得斬獲。當中,台灣、北美、歐洲、中國等地的晶圓廠動能,將可延續下去,同時,IC設計業者的新開案當中,也有許多是來自於車用、AI等,近期較紅火的應用領域。

市場看好AI、伺服器、高速運算 推升M31接案動能力道越來越強

產業界人士指出,PCIe Gen5、USB4的應用市場滲透率持續提升之下,於高階終端產品板塊當中,升級高速傳輸規格的態勢頗為明確,如AI、伺服器、高速運算等當紅領域中,未來對M31新接案動能的挹注,將會只增不減。

就近期營運表現而言,M31第3季因受惠產業傳統旺季到來,加以IC晶片設計複雜度、高速傳輸介面規格升級與整合的需求不斷,IP產業的市場熱度因此依舊相當高。

M31表示,伴隨採用IP的客戶數增加後,已具備一定基礎之下,權利金收入因此依舊強勁,年增率有望走高,相關營收業績占比正逐步拉升。無論是成熟製程或是先進製程,相關應用的布局計劃仍舊持續擴展之中。

法人估M31今年EPS 22.55元 年增率可達80%以上

M31預期,伴隨晶圓廠客戶仍舊持續擴增12吋晶圓產能的規模,料將可帶來對IP解決方案的強勁需求。

M31表示,伴隨國際大廠Arm退出Foundation(基礎元件)IP市場後,公司所接獲來自大客戶委外開發案,已由特殊製程擴大至FinFET應用,並且進一步延伸至更先進晶圓製造製程及其他晶圓廠。其中,亦包括北美IDM(整合元件製造)廠、韓系晶圓代工廠等客戶,產業趨勢有利公司營運成長。

先進晶圓製造製程來自於手機、車用、資料中心對高速傳輸介面規格的升級需求,日益強勁,未來營運槓桿效益可望伴隨公司營收規模擴大、費用增幅收斂而逐漸顯現。

M31感受到下游市場對先進製程的需求日益殷切,預估看好公司在授權金將會有穩健成長動能。M31表示,公司積極推動多項營運專案,包含16奈米及更先進晶圓製造製程,並且將受惠晶圓代工龍頭廠赴日設廠所因此帶動商機。

法人機構分析,儘管EDA費用、研發人力成本仍屬高昂,不過卻都是保持未來長期成長動能的必要性資本投入,隨著半導體應用產品對於更高速、高效傳輸效率的需求帶動之下,晶片設計業者因此開始尋找高速傳輸介面IP相關產品。市場法人透露,M31 2奈米產品線將會於今年簽約並認列授權金,實際IP產品預定於1年後推出,將可逐步貢獻營收成長動能。

法人機構看好預估M31今年營收可達19.95億元,年增率23.73%,全年EPS為22.55元,與2023年EPS 12.47元相較之下,年增率高達80.83%。

※免責聲明:文中所提之個股、基金內容僅供參考,並非投資建議,投資人應獨立判斷,審慎評估風險,自負盈虧。

文/李彥緯

文章來源:本文由理財周刊提供,原文見此

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