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兩大利多 美銀證券調高長榮航目標價至43元

圖/長榮航空
圖/長榮航空

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挾著兩大利多貢獻,美銀證券將航空雙雄長榮航(2618)、華航(2610)調高目標價及獲利預估,其中長榮航給予買進,目標價從30元調高至43元,並認為股價最具有吸引力。外資火力全開,18日買超長榮航7.79萬張,居外資買超第一大,至於買超華航3.62萬張,排第三名。

此為美銀證券暌違二年後,首度發出台灣的航空雙雄投資報告,美銀證券觀察出航空貨運進入全新循環周期、客運高票價持續更久等兩大利多,將可替長榮航帶來高獲利。

在長榮航的航空貨運部分,美銀證券從航空貨運的運量顯示,認為產業已經落底反彈,2024年第二季亞洲貨量將年增10-30%,歸功於大陸電商強勁出口,估計2024年第三季將迎來貨運的高峰,出貨量將年增10%。

在長榮航的客運部分,美銀證券認為因供需出現缺口,飛機製造大廠面臨供應鏈短缺,機位供給量有限,推升機票價格持續走強。美銀證券觀察2024年夏季旅遊又是強勁的一年,此時正逢進入夏季客運高峰。

美銀證券強調,長榮航股價低於EV/EBITDAR 的3倍,約僅有2.2倍,華航有4.1倍,最高為IndiGO(靛藍航空)約11.7倍,是國際間航空公司中估值最低的,再加上擁有高現金殖利率題材,長榮航價格具有吸引力。

美銀證券上調長榮航獲利預估,2024年EPS可達3.9元,原先估3.37元,估2025年EPS將達3.29元,原先估1.94元,以2024年至2025年的PB比1.9倍來估算,將目標價從30元調高漲43元,評等調升至買進。

此外,迎接暑假旺季,長榮航本周宣布桃園-首爾航線將增班,每周增飛四班。先前原本就規劃高雄-首爾航線於7月暑假增班,從現行每周4班,再增加2班,達每周6班,滿足國人夏季旅遊龐大需求。

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